Kubera vs Capitally: una alternativa práctica de seguimiento del patrimonio para inversores con alto patrimonio

En resumen

Kubera ofrece un seguimiento del patrimonio automatizado (si compartes tus credenciales financieras con integraciones de terceros), muy simplificado , y tiene un precio de nada menos que 2.499 $/año en el plan más alto, con «Concierge Onboarding» y soporte VIP.

Capitally ofrece una privacidad superior gracias al cifrado en el dispositivo, gestiona mejor los activos diversificados y te permite hacer un análisis de cartera real y optimizaciones fiscales por 130 €/año.

• Elige Kubera si priorizas la comodidad de la automatización;
• Elige Capitally si priorizas la privacidad y el seguimiento completo de carteras complejas.

Dashboard de KuberaDashboard de Capitally

Gestionar una cartera de inversión diversificada cuando tienes un alto patrimonio plantea retos únicos. Es probable que tus posiciones abarquen múltiples clases de activos: desde acciones y bonos tradicionales hasta capital privado, bienes raíces e inversiones alternativas. Necesitas una plataforma que sea capaz de manejar toda esa complejidad sin comprometer tu privacidad financiera.

Dos plataformas han destacado como opciones serias para inversores sofisticados: Kubera, el referente del sector fundado en 2018, y Capitally, un gestor de patrimonio centrado en la privacidad que nació en 2023. Ambos se dirigen a inversores con carteras complejas, pero adoptan enfoques radicalmente distintos en cuanto a seguridad de datos y gestión de cartera.

¿Es seguro Kubera? Cuestiones de privacidad de datos

Kubera utiliza prácticas de seguridad estándar con cifrado HTTPS y cifrado de datos en reposo. Sin embargo, tu información reside en sus servidores, donde empleados y posibles atacantes podrían acceder teóricamente a tus datos financieros sin cifrar.

El mayor riesgo para la privacidad está en las conexiones automáticas con brokers. Para sincronizar tus cuentas, debes compartir tus credenciales de acceso y los códigos de autenticación en dos pasos con agregadores de terceros como Plaid o Yodlee. Esto crea múltiples puntos por los que tu información financiera sensible se transmite y almacena en distintas empresas.

Capitally aborda estas preocupaciones mediante cifrado de extremo a extremo en el propio dispositivo. Tus datos financieros nunca abandonan tu dispositivo en formato legible: se cifran con una clave privada que jamás llega a los servidores de Capitally. Aunque Capitally quisiera acceder a tus datos, no podría. Solicitudes gubernamentales, brechas de seguridad o empleados malintencionados no podrían comprometer tu información financiera, porque permanece cifrada con una clave que solo tú posees.

Seguimiento de carteras diversificadas y clases de activos

Las carteras de inversores con alto patrimonio suelen ir mucho más allá de las acciones y los bonos tradicionales. Ambas plataformas reconocen esta realidad, pero gestionan las inversiones alternativas de forma diferente.

Kubera se integra con Zillow para valorar propiedades en EE. UU. de forma automática y permite hacer seguimiento de capital privado con llamadas de capital y distribuciones. También gestiona activos digitales como nombres de dominio, DeFi y NFT de manera automática. La organización de estos activos es sencilla, aunque puedes agruparlos en hojas y grupos, de forma muy similar a como lo harías en tu propia hoja de cálculo.

Capitally trata todos los activos como completamente personalizables. Puedes hacer seguimiento de propiedades en cualquier parte del mundo con ingresos por alquiler, crear activos personalizados para cualquier fondo de capital privado y gestionar prácticamente cualquier clase de activo: colecciones de arte, inversiones en vino, coleccionables, préstamos entre particulares o participaciones en capital riesgo. Eso sí, todas las valoraciones de activos personalizados son manuales y, de momento, no hay soporte para capital comprometido.

Carteras anidadas en KuberaCuentas anidadas en Capitally

Gestión de múltiples carteras y estructuras complejas

Los inversores con alto patrimonio suelen gestionar activos a través de varias entidades: patrimonios familiares, sociedades holding, cuentas personales e inversiones empresariales.

Kubera requiere su costoso plan Black, a 2.499 $ al año, para la gestión de múltiples carteras. Esto permite estructuras jerárquicas de cartera adecuadas para una gestión patrimonial compleja, pero convierte a Kubera en una de las soluciones de seguimiento de cartera más caras del mercado.

Capitally incluye múltiples proyectos en su plan Navigator por 130 € al año. Puedes crear proyectos independientes para distintas entidades, probar estrategias de inversión u organizar las carteras de los miembros de tu familia por separado. Los proyectos son completamente independientes entre sí, pero si quieres verlos de forma consolidada, puedes construir una estructura de Cuentas profundamente anidada que reproduzca su organización dentro de la app.

Importación de datos y seguimiento histórico

Las diferentes filosofías de las plataformas se hacen más evidentes en el manejo de datos.

Kubera prioriza la automatización, pero solo sincroniza saldos actuales, no los detalles de las operaciones. Si la conexión con tu broker falla durante una semana, pierdes ese historial de operaciones de forma permanente y necesitas corregirlo manualmente. Una función interesante es la importación de PDF y CSV con inteligencia artificial, que permite importar todas esas inversiones no estándar —y seamos sinceros, muchas de ellas operan únicamente con extractos en PDF—.

Capitally requiere un esfuerzo manual, pero te ofrece un control total. Exportas los extractos de tus brokers y los importas cuando te convenga. Como trabajas con datos reales del broker, mantienes historiales de operaciones completos, aptos para la declaración fiscal y el análisis detallado. Además, dispone de un sistema de importación flexible que te permite cargar cualquier dato en formato tabular, enseñarle cómo extraer la información y guardar esa configuración para futuras importaciones.

Vista general de activos en KuberaAnálisis de cartera en Capitally

Capacidades de informes de ambos gestores de patrimonio

Kubera mantiene los informes simples y visuales. Obtienes la evolución del patrimonio neto a lo largo del tiempo, desgloses básicos de asignación por clase de activo, región y sector, además de cálculos de IRR. La plataforma incluye un diagrama de Sankey que muestra los flujos de caja, lo que ayuda a visualizar cómo se mueve el dinero en tu cartera. Puedes comparar la rentabilidad con una selección limitada de índices de mercado, y hay una función «Fast Forward» que te permite modelar posibles escenarios futuros introduciendo tasas de crecimiento estimadas y flujos de caja previstos.

La filosofía de informes encaja con el enfoque general de Kubera : vistas limpias y despejadas que te ofrecen la información esencial sin abrumar con detalles. Para muchos inversores, este nivel de análisis es suficiente para supervisar las tendencias generales de su patrimonio y tomar decisiones básicas de asignación de activos.

Capitally adopta un enfoque más completo en el análisis de rentabilidad y el seguimiento del patrimonio. La plataforma calcula múltiples métricas de rentabilidad, incluyendo la rentabilidad ponderada por dinero (MWR), la rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) y el ROI simple. Puedes crear gráficos personalizados para cualquier período, filtrar posiciones con lógica avanzada y agrupar resultados por activo, cuenta, divisa o categoría de inversión.

Lo que diferencia a Capitally es su interfaz de exploración de cartera: esencialmente una tabla dinámica combinada con gráficos dinámicos y amplias capacidades de filtrado. Puedes profundizar en partes específicas de tu cartera, comparar la rentabilidad en diferentes dimensiones y crear vistas personalizadas que puedes guardar y reutilizar. Esto resulta especialmente valioso para carteras complejas en las que necesitas entender cómo diferentes estrategias o clases de activos contribuyen a la rentabilidad global.

Seguimiento de dividendos e ingresos pasivos

El manejo de los ingresos por inversión revela otra diferencia clave entre el enfoque de cada plataforma en cuanto a detalle y personalización.

Kubera trata los dividendos como flujos de caja ordinarios sin un tratamiento especial. No encontrarás informes específicos de dividendos, seguimiento de planes de reinversión de dividendos (DRIP) ni funciones de previsión de ingresos. La plataforma se centra en la rentabilidad global de la cartera en lugar de desglosar las fuentes de ingresos.

Capitally ofrece un análisis de dividendos completo que rivaliza con herramientas dedicadas al seguimiento de dividendos. Los dividendos se incluyen automáticamente al importar los extractos del broker, junto con los datos de retenciones fiscales para una declaración precisa. La plataforma soporta tanto dividendos en efectivo como dividendos en acciones, además de planes de reinversión de dividendos. Puedes hacer seguimiento de métricas clave como la rentabilidad por dividendo, el rendimiento sobre costo y las tasas de crecimiento del dividendo. También dispone de un calendario de dividendos y estimaciones de dividendos futuros.

Esto va más allá de los dividendos tradicionales e incluye ingresos por alquiler de bienes raíces, pagos de intereses de bonos, rentabilidad de préstamos entre particulares y recompensas por staking de criptomonedas.

Declaración fiscal y seguimiento del costo promedio

Kubera ofrece funcionalidades fiscales limitadas. Aunque puedes registrar precios de compra para el costo promedio, no hay soporte para diferentes métodos de costo, ni cálculo de plusvalías, ni funciones de informes fiscales. Para la declaración de la renta, necesitarás exportar tus datos y calcular las ganancias manualmente.

Capitally es uno de los pocos gestores de cartera que soportan el Costo promedio (ACB), esencial para inversores canadienses, británicos y de muchos países europeos. La plataforma también soporta FIFO, LIFO, HICO (Mayor Costo), LOCO (Menor Costo) y selección manual de lotes, lo que te da un control total sobre la optimización fiscal.

Seguimiento avanzado de inversiones: opciones

Kubera no soporta el seguimiento de contratos de opciones. Si operas con calls, puts o estrategias complejas de opciones, necesitarás hacer su seguimiento por separado.

Capitally destaca como el único gestor de cartera completo con soporte integral de opciones. Permite el seguimiento de cualquier estrategia de opciones —calls, puts, covered calls, puts protectoras, iron condors, strangles— con analítica completa de las griegas (Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho).

Múltiples divisas

Los inversores internacionales suelen tener activos en varias divisas, lo que hace imprescindible un soporte multidivisa robusto.

Kubera soporta la conversión de divisas para los activos de la cartera, pero ofrece un análisis limitado por divisa. Puedes ver tu cartera en diferentes divisas base, pero no te indica cómo los movimientos de divisas afectan a tu rentabilidad.

Capitally sobresale en la gestión de carteras multidivisa. Las operaciones pueden utilizar cualquier divisa soportada, y la plataforma separa la rentabilidad de capital de la rentabilidad por divisa en su análisis. Esto resulta muy valioso para entender si tus inversiones internacionales rinden bien en sus divisas locales o si te estás beneficiando de los movimientos cambiarios.

Análisis de precios

La diferencia de precio es considerable. El plan Essentials de Kubera a 249 $ (unos 230 €) al año ofrece seguimiento básico de una sola cartera. La mayoría de los inversores con alto patrimonio necesitan el nivel Black, a 2.499 $ (unos 2.300 €) al año, para gestionar múltiples carteras.

El plan Navigator de Capitally Navigator a 130 € al año incluye activos ilimitados, múltiples carteras y todas las funcionalidades avanzadas. Por el precio de un año de Kubera Black, podrías usar Capitally Navigator durante casi 20 años. Y no te preocupes: recibirás ayuda para introducir tus datos desde el primer momento.

Cómo tomar la decisión correcta

Elige Kubera si priorizas las actualizaciones automáticas, tu patrimonio neto actual es principalmente lo que necesitas gestionar y no te importa compartir credenciales financieras con terceros. La plataforma funciona bien para inversores que prefieren servicios gestionados y simplificados, y pueden permitirse el precio premium a cambio de un servicio personalizado.

Elige Capitally si la privacidad de tus datos es lo primero y tienes activos internacionales o diversificados que requieren un seguimiento detallado. La plataforma destaca para inversores que quieren un control total sobre sus datos financieros y prefieren una gestión de cartera activa sin pagar precios de lujo.

Ambas plataformas ofrecen periodos de prueba, lo que te permite testearlas con los datos reales de tu cartera. Dadas las importantes diferencias en filosofía, precio y funcionalidades, probar las dos te ayudará a entender cuál se adapta mejor a tus necesidades como inversor exigente.