Cómo calcular la rentabilidad de tus inversiones: métodos explicados

La medición de rentabilidad es la forma de convertir variaciones de precio, dividendos, comisiones y flujos de caja en una única tasa de rentabilidad (RoR) sobre la que puedes actuar. El método correcto te permite comparar activos, evaluar estrategias, juzgar a un gestor y planificar tu futuro financiero. El método equivocado —o las suposiciones equivocadas— pueden hacer que una cartera con pérdidas parezca ganadora. Esta guía cubre los cuatro métodos esenciales de RoR para inversores particulares —ROI, CAGR, TWR y MWR (también llamado IRR, MWRR, rentabilidad ponderada por capital o tasa de rentabilidad personal)— con fórmulas, ejemplos resueltos y una tabla de decisión para elegir el adecuado.

Este artículo analiza cada método por separado y, a continuación, los factores que cambian tu resultado final: comisiones, impuestos, inflación y divisas. Tanto si haces los cálculos por tu cuenta como si usas un gestor de cartera, entenderás qué hay detrás de los números y cuándo conviene usarlos.

Es bastante extenso y detallado, así que no dudes en saltar entre secciones en el orden que prefieras. Aquí no hay historia, solo conocimiento y fórmulas :)

TL;DR

Para inversiones personales, puedes usar los siguientes métodos de cálculo de la tasa de rentabilidad:

Un solo activo: ROI vs CAGR

• ROI para obtener una rentabilidad simple a lo largo del tiempo
• CAGR para obtener la rentabilidad media anual

Más de un activo: rentabilidad ponderada por dinero vs. por tiempo

• MWR para tener la imagen completa (tu tasa de rentabilidad personal)
• TWR para ver cómo ha evolucionado tu selección de activos

👉 Siempre que puedas, usa el MWR/IRR total: es la mejor métrica para particulares y funciona en la mayoría de los escenarios 👈

Comparativa rápida: ROI vs. CAGR vs. TWR vs. MWR/IRR

Simple Return on Investment (ROI)

La rentabilidad de la inversión (ROI) es la tasa de rentabilidad más simple: la ganancia total porcentual sobre el dinero que has invertido. Es la cifra que aparece en casi todas las historias del tipo «compré X por A €, vendí por B €». El ROI simple te dice cuánto has ganado en relación con lo invertido a lo largo del tiempo, sin ajustar por cuándo entró o salió el dinero.

¿Cuál es la fórmula del ROI?

La fórmula del ROI es:

Donde:

• Total de ingresos es el importe total recibido por la venta de activos o el cobro de dividendos.
• Valor actual es el valor de mercado actual de tus posiciones abiertas.
• Total de gastos es el importe total invertido en la adquisición de activos.
• Valor inicial es el valor de tu cartera al comienzo del período de evaluación.

El ROI simple es ideal cuando evalúas una posición individual y no reinviertes dividendos ni haces cambios con el tiempo.

Por ejemplo, imagina que inviertes 10.000 $ en una acción a principios de año y que, a final de año, tu inversión vale 12.000 $. Aplicando la fórmula del ROI simple, tu rentabilidad sería:

Cartera con flujos de caja

Sin embargo, el ROI simple tiene muchas limitaciones. No tiene en cuenta el momento en que se producen los flujos de caja y contabiliza dos veces el mismo dinero si vendes un activo para comprar otro diferente.

Considera el siguiente escenario: inviertes inicialmente 10.000 $ en la acción A, que crece hasta 12.000 $. Luego vendes la acción A y usas esos 12.000 $ para comprar la acción B. Al final del año, la acción B vale 14.000 $. El cálculo del ROI simple sería:

Este resultado es engañoso porque cuenta dos veces los 10.000 $ utilizados para comprar la acción A. La ganancia real debería basarse en la inversión inicial de 10.000 $ que crece hasta 14.000 $, lo que daría:

Pero para saber eso, necesitas hacer un seguimiento del origen del dinero. Por ejemplo, incluyendo solo el dinero que has transferido dentro y fuera de la cartera.

Si no vendieras las acciones A, sino que compraras 10.000 € más de ellas, tu ganancia de la compra inicial se reduciría a la mitad, ya que tendrías 22.000 € de valor actual y 20.000 € de entradas.

Compound Annual Growth Rate (CAGR)

La tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) es la rentabilidad anualizada constante que te llevaría de tu valor inicial a tu valor final, asumiendo que todas las ganancias se reinvierten. A diferencia del ROI simple, que te da una rentabilidad total, el CAGR refleja el efecto del interés compuesto a lo largo del tiempo: es, en la práctica, una rentabilidad de la inversión anualizada.

El CAGR no es lo mismo que una simple «rentabilidad media anual». Una media trata cada año por separado y se distorsiona fácilmente con un solo año excepcional; el CAGR es una media geométrica que refleja cómo capitaliza el dinero realmente.

¿Cuál es la fórmula del CAGR?

Donde:

• Valor final es el valor de tu inversión al final del período.
• Valor inicial es el valor de tu inversión al inicio del período.
• n es el número de años entre el inicio y el final del período.

¿Cómo se calcula la tasa de rentabilidad anual?

Si ya tienes calculada la tasa de rentabilidad (RoR), puedes anualizarla con la siguiente fórmula:

Cuando se anualizan períodos contados en días en lugar de años, puedes usar esta alternativa:

Time Weighted Rate of Return (TWR)

La rentabilidad ponderada por el tiempo (TWR), también escrita TWRR (time-weighted rate of return), es la tasa de rentabilidad de los propios activos: elimina el efecto del momento en que aportaste o retiraste dinero, de modo que refleja la habilidad del gestor o de la estrategia, no tu timing. Esto hace que la TWR sea útil para evaluar una estrategia de inversión, porque muestra la rentabilidad de los activos por sí solos, sin tener en cuenta cuándo o cuánto dinero se añadió o se retiró.

Por eso la TWR es también la rentabilidad estándar para comparar estrategias en muchos informes profesionales. Bajo los GIPS (Global Investment Performance Standards), las firmas que se declaran conformes suelen usar la TWR para presentar resultados comparables de carteras, aunque los GIPS permiten el uso del MWR en casos concretos, como algunas estrategias cerradas, de vida fija, de compromiso fijo o ilíquidas.

¿Cuál es la fórmula de la TWR? (Cómo calcular la TWR)

1. Dividir el período: Divide el período total de evaluación en subperíodos más pequeños según cuándo se produjeron las entradas o salidas de efectivo.
2. Calcular la rentabilidad de cada subperíodo: Para cada subperíodo, utiliza la siguiente fórmula:Rn = (Valor final - (Valor inicial + Flujo de caja)) / (Valor inicial + Flujo de caja)
   🦉

   Flujos de caja al inicio o al final del período

   La fórmula anterior asume que el flujo de caja se produce al inicio del período, es decir, que compras el activo y observas su crecimiento hasta el final del período.

   Sin embargo, si el flujo de caja se produce al final del período, la fórmula cambia a:

   Rn = (Valor final - Flujo de caja - Valor inicial) / Valor inicial

3. Encadenar las rentabilidades de los subperíodos: Combina el resultado de cada subperíodo con la siguiente fórmula:TWR = [(1 + R1) * (1 + R2) ... * (1 + Rn)] - 1
   🦉

   TWR < -100 % cuando el flujo de caja supera el valor

   Incluir comisiones en los flujos de caja puede hacer que tu rentabilidad ponderada por el tiempo (TWR) sea negativa. Si la inversión se recupera después, el TWR puede caer aún más debido al encadenamiento geométrico entre períodos.

   Para solucionar esto, reinicia el cálculo del TWR cada vez que Rn cae por debajo de 0, tratándolo como una nueva inversión inicial. Presenta las tasas resultantes por separado o súmalas entre sí.

¿Cómo incluir los dividendos en el cálculo del TWR?

Los dividendos son una parte clave de la rentabilidad de un activo. Si los incluimos como flujos de caja, eliminamos su efecto de la TWR. Para incluirlos en la rentabilidad, ajusta el valor final por el importe de los dividendos recibidos. La fórmula para un subperiodo sería:

Puedes hacer lo mismo con las comisiones restándolas del valor final.

¿Cómo gestionar los descuentos y comisiones al calcular el TWR?

A veces puedes comprar o vender el activo con descuento o con prima, por ejemplo al ejercer opciones sobre acciones. Esto incluye también cualquier comisión que pagues. Si usas este valor como flujo de caja, quedará reflejado en la rentabilidad. Para eliminar por completo este impacto, puedes usar Precio de mercado × Cantidad como flujo de caja: el valor de mercado que entra o sale en su lugar. Es decir:

TWR vs. IRR (TWR vs. MWR): ¿cuál es la adecuada?

La TWR y el MWR/IRR responden a dos preguntas distintas sobre la misma cartera. La TWR pregunta: «¿cómo se han comportado los activos?», mientras que el MWR/IRR pregunta: «¿cómo me he comportado yo como inversor?». Cuando no añades ni retiras dinero, las dos cifras coinciden. En cuanto empiezas a hacer aportaciones periódicas (DCA), tomar beneficios o realizar grandes aportaciones en periodos volátiles, divergen, y la diferencia es el impacto de tu timing.

Un ejemplo rápido: imagina que un activo cae un -50 % el primer año y sube un +100 % el segundo. La TWR en esos dos años es del 0 % ((1 - 0,5) * (1 + 1) - 1 = 0). Pero si inviertes 1.000 € al inicio del año 1 y otros 1.000 € al inicio del año 2 (justo después de la caída), tu MWR (o TIR) es fuertemente positiva (~30 %); tu «timing» generó dinero real por encima de la rentabilidad plana del activo. Por el contrario, un mal «timing» —como retirar fondos en un punto bajo o invertir en masa justo antes de una caída— tiraría de tu MWR por debajo de la TWR.

Regla general: la TWR es la cifra para comparar estrategias. Los fondos y los gestores la utilizan habitualmente para mostrar el rendimiento de un activo o de un gestor financiero, especialmente en los informes de estilo GIPS, ya que permite comparar carteras en igualdad de condiciones. Las vistas de cuenta en los brokers pueden mostrar, en su lugar, la MWR/rentabilidad personal, la TWR o ambas, según el producto. La MWR/TIR es lo que has ganado realmente, y es lo que herramientas como Capitally muestran junto a la TWR para que puedas ver exactamente cuánto han sumado o restado tus decisiones frente a los activos subyacentes.

Money Weighted Rate of Return (MWR) / Internal Rate of Return (IRR)

Rentabilidad ponderada por capital (MWR) —también llamada Tasa Interna de Rentabilidad (TIR), MWRR, rentabilidad ponderada en dólares o rentabilidad personal— es la tasa anualizada única a la que todos tus flujos de caja se descuentan al valor actual de la cartera. Es la rentabilidad que tú has ganado realmente, teniendo en cuenta el momento y el tamaño de cada depósito, retirada y reinversión.

Imagina que tienes una cuenta de depósito. Transfieres la misma cantidad de dinero dentro o fuera cada vez que compras o vendes un activo en tu cartera de inversión. La MWR es el tipo de interés fijo que esa cuenta hipotética necesitaría para igualar tu rendimiento de inversión real, razón por la cual es la métrica que mejor responde a: «¿qué tal lo estoy haciendo?».

La mayoría de las veces, el MWR/IRR está anualizado, lo que significa que representa la rentabilidad anual media durante el periodo de inversión. El MWR anualizado es especialmente útil para comparar inversiones a largo plazo o con distintos periodos de tenencia.

Ejemplo de cálculo de la rentabilidad ponderada por capital (XIRR)

Calcular la MWR no es sencillo y requiere un proceso de ensayo y error para hacerlo con precisión. No es algo que harías a mano, pero programas de hoja de cálculo como Excel y Google Sheets tienen una función llamada XIRR (Tasa Interna de Rentabilidad Extendida). Para utilizarla, necesitas:

• una tabla con tus flujos de caja y sus fechas
• incluir el valor de tus activos al comienzo del periodo en los flujos de caja del primer día (como si los hubieras comprado ese día al precio de mercado de esa fecha)
  :#after.8:list.listitem:incluir el valor de tus activos al final del periodo en los flujos de caja del último día (como si los hubieras vendido ese día a precio de mercado).
  :#before.9:p:include the value of your assets at the end of the period in the cash flows of the last day (as if you sold them that day at market price).
• incluir el valor de tus activos al final del periodo en los flujos de caja del último día (como si los hubieras vendido ese día al precio de mercado).

Por defecto, XIRR devuelve una tasa anualizada, que es la razón por la que las cifras de MWR/TIR suelen compararse sobre una base anual. Sin embargo, la fórmula IRR básica de una hoja de cálculo devuelve una tasa por periodo de flujo de caja; los flujos de caja mensuales producen una TIR mensual, y los anuales, una TIR anual. Si necesitas una rentabilidad no anualizada para un periodo corto, combina la MWR con un ROI simple para ese mismo periodo.

Método Modified Dietz (el atajo de los brokers)

Algunos brokers y plataformas de cartera utilizan el método Modified Dietz en lugar de la XIRR real. Modified Dietz es una aproximación de forma cerrada de la MWR que pondera cada flujo de caja por la fracción del periodo que estuvo invertido, por lo que resulta más rápido y fácil de explicar en los estados de cuenta.

Donde CF_i es cada flujo de caja y W_i es la fracción del periodo que queda tras ocurrir ese flujo. Es rápido y suficientemente bueno para carteras de baja volatilidad con flujos de caja reducidos. Pierde precisión cuando hay grandes flujos a mitad de periodo o cambios bruscos entre depósitos, que son precisamente los casos donde una MWR basada en XIRR es más informativa. Usa XIRR para mayor precisión y Modified Dietz para ganar velocidad; ten presente cuál reporta tu herramienta.
:#after.14:p:When to use MWR?
:#before.15:p:When to use MWR?

¿Cuándo usar el MWR?

La MWR/TIR suele ser el método de cálculo más útil para carteras personales (es decir, el seguimiento de tus propias inversiones en lugar de comparar con un índice de referencia o gestor). Te permite evaluar tu rendimiento como inversor, ya que tiene en cuenta cómo tus acciones —cuándo compraste, vendiste, depositaste o retiraste— afectaron a los rendimientos, independientemente del mercado.

Al comparar la MWR frente a la TWR puedes ver el impacto de tu «timing», los flujos de caja y las comisiones. Cuanto mayor sea la diferencia entre las dos tasas, mayor será el impacto de tus decisiones. Solo recuerda comparar elementos similares: la TWR puede mostrarse como una rentabilidad por periodo o anualizada, mientras que la MWR basada en XIRR es anualizada por defecto.

Cuando tienes una cartera compleja y muy volátil, puede ser muy difícil o imposible obtener una cifra válida. En esos casos, las herramientas que utilices podrían darte un resultado erróneo o directamente no arrojar ningún dato (por ejemplo, Excel devolverá un error).

En general, la TIR es compleja de calcular y existen muchas formas de hacerlo. Cada herramienta utilizará una distinta, y algunas pueden ofrecer resultados muy imprecisos en casos subóptimos. Cuando las cifras de dos herramientas diferentes no coinciden, comprueba siempre si el importe en euros es aproximadamente el mismo.

TIR vs ROI: ¿cuál es la diferencia?

La TIR y el ROI difieren en un punto clave: la TIR considera el tiempo que tu dinero estuvo invertido, mientras que el ROI no lo hace. Esta diferencia no es necesariamente buena o mala.

En algunos casos, querrás conocer tus ganancias totales de todo el dinero invertido durante un periodo. Por ejemplo, si hiciste una inversión promediada en costes (DCA), puedes comparar el ROI simple con la TWR para saber cuáles habrían sido tus resultados si lo hubieras invertido todo el primer día.

Sin embargo, la mayor parte del tiempo necesitarás una cifra que te permita comparar inversiones de forma realista. Para este fin, la TIR (o la TWR) es la mejor opción.
:#after.23:p:What can affect your returns and how to track it? When evaluating your investment performance, consider more than just the raw returns. Other factors can impact your bottom line and should be considered when making investment decisions.
:#before.24:quote:What can affect your returns and how to track it? When evaluating your investment performance, consider more than just the raw returns. Other factors can impact your bottom line and should be considered when making investment decisions.

¿Qué puede afectar a tu rentabilidad y cómo hacer un seguimiento?

Al evaluar el rendimiento de tus inversiones, ten en cuenta algo más que la rentabilidad bruta. Otros factores pueden influir en tu resultado final y deben considerarse al tomar decisiones de inversión.

Rentabilidad por precio

La rentabilidad por precio representa el aumento o disminución simple del valor de tus inversiones en función de su cotización. No incluye ningún flujo de caja adicional incurrido o generado por los activos.

Rentabilidad nominal

La rentabilidad nominal incluye el movimiento del precio y cualquier ingreso regular generado por el activo, como dividendos, intereses o alquileres. No está ajustada por inflación, comisiones o impuestos.
:#after.27:p:Total Rate of Return
:#before.28:p:Total Rate of Return

Rentabilidad total

La rentabilidad total incluye la rentabilidad por precio, dividendos, intereses, comisiones y cualquier otro gasto o ingreso: todo lo que fluyó hacia o desde tu cartera debido a la inversión.

Fórmula de rentabilidad total (basada en periodos):

Para rentabilidades multiperiodo con flujos de caja, introduce esos flujos en un cálculo de TWR o MWR como se ha descrito anteriormente.

Tasa de rentabilidad después de impuestos

Los impuestos pueden tener un efecto considerable en la rentabilidad de tus inversiones. Dependiendo de tu país de residencia y del tipo de cuenta de inversión, puedes estar sujeto a distintas formas de tributación. Te afectan en diferentes momentos:

• Impuestos ya pagados o retenidos por el broker
• Impuestos sobre las plusvalías realizadas que deberás pagar en el futuro
• Impuestos potenciales que deberías sobre las plusvalías no realizadas, como si tuvieras que liquidar todas tus posiciones al valor de mercado actual

La rentabilidad después de impuestos suele incluir el impuesto pagado. Si la herramienta puede calcular los impuestos que debes, es mejor incluirlos también, ya que son tu futura responsabilidad fiscal.

La rentabilidad después de impuestos no realizada (o rentabilidad potencial después de impuestos) incluiría los tres tipos de impuestos. Es bueno conocer esta cifra porque mantiene tus resultados cerca de la realidad. Pero, como las ganancias no realizadas están solo «sobre el papel», deberías hacerles un seguimiento por separado.

Fórmula de rentabilidad después de impuestos (periodo único, simplificada):

Para un cálculo preciso por operación, incluye cada impuesto como un flujo de caja en su fecha:
:#after.39:p:Añade el impuesto pagado como un flujo de caja negativo cuando se produzca. Añade el impuesto adeudado y el impuesto no realizado como flujos de caja negativos al final del periodo de cálculo. Dado que aún no se han pagado, disminuyen el valor actual de tu inversión.
:#before.40:p:Add the Tax Due and Unrealized Tax as negative cashflows at the end of the calculation period. Since they haven't been paid yet, they decrease your investment's current value. Real Rate of Return

• Añade el impuesto pagado como un flujo de efectivo negativo en el momento en que se produce.
• Añade el impuesto pendiente y el impuesto no realizado como flujos de efectivo negativos al final del período de cálculo. Como aún no se han pagado, reducen el valor actual de tu inversión.

Tasa de rentabilidad real

La rentabilidad real tiene en cuenta la inflación y te muestra el poder adquisitivo real de tus ganancias de inversión: lo que tu dinero realmente comprará al final del periodo frente al inicio.

Fórmula de la rentabilidad real (ecuación de Fisher):

Puedes introducir cualquier tipo nominal en esta fórmula (rentabilidad total, después de impuestos, MWR, TWR, CAGR) para obtener la versión real. Por ejemplo, si tu cartera tiene una rentabilidad total del 8 % y la tasa de inflación es del 2 %, tu rentabilidad real es de aproximadamente el 5,88 % (1,08 / 1,02 - 1). Tus inversiones crecieron un 8 % sobre el papel, pero tu poder adquisitivo solo aumentó un 5,9 % tras tener en cuenta la inflación.

Rentabilidad de capital y de moneda (rentabilidad ajustada por tipo de cambio)

Si tu cartera tiene diferentes monedas, es conveniente ver cómo la exposición cambiaria afecta a tu rentabilidad, es decir, desglosar tu rentabilidad ajustada por divisa en la parte que proviene de los activos y la parte que proviene de los movimientos de tipo de cambio.
:#after.46:p:La rentabilidad de capital es el beneficio obtenido de los activos en sus monedas originales. Excluye cualquier efecto de los cambios en los tipos de cambio de divisas.
:#before.47:quote:January 2023: Our Asset is now valued at just $10,000 (down from $15k) and we keep the position open. Let's see what are the different rate of returns and how they’re calculated:

• Rentabilidad de capital es el beneficio obtenido por los activos en sus monedas originales. Excluye cualquier efecto derivado de los cambios en los tipos de cambio.
• Rentabilidad por divisa es el beneficio o pérdida generado exclusivamente por las variaciones en los tipos de cambio. Excluye la rentabilidad de capital.

Para calcular ambas rentabilidades, sigue estos pasos:

1. Elige una moneda base única.
2. Calcula la rentabilidad total en la moneda base. Convierte todos los flujos de efectivo a la moneda base usando los tipos de cambio de las fechas en que se produjeron. Luego, calcula la rentabilidad total de la forma habitual.
3. Calcula la rentabilidad de capital. Es igual que la rentabilidad total, pero utilizas el tipo de cambio de un único día: idealmente el de la apertura de cada posición o el primer día del período de cálculo. Calcula la rentabilidad a partir de estos valores convertidos.
4. Calcula la rentabilidad por divisa restando la rentabilidad de capital de la rentabilidad total. Esto aísla la rentabilidad por divisa en la moneda base.

Este método funciona tanto para el importe de rentabilidad ($) como para la tasa de rentabilidad (%).

Calcular el rendimiento de una cartera en Google Sheets: ejemplo práctico

Vamos a ilustrar las diferencias entre los distintos métodos de cálculo de la rentabilidad de inversiones. Tenemos una cartera de ejemplo con las siguientes operaciones:

1. Enero de 2020: Compramos un activo por 10.000 $ (unos 9.200 €).
2. Enero de 2021: El activo ahora vale 14.000 $. Vendemos el 50 % por 7.000 $ y mantenemos el resto.
3. Enero de 2022: El activo ahora vale 10.000 $ (subiendo desde 7.000 $). Compramos activo por valor de 5.000 $ con un descuento del 20 %, por lo que pagamos solo 4.000 $. Ahora tenemos 15.000 $ en activos.
4. Enero de 2023: El activo ahora está valorado en solo 10.000 $ (bajando desde 15.000 $) y mantenemos la posición abierta.

Veamos cuáles son las distintas tasas de rentabilidad y cómo se calculan:

Son bastante distintas entre sí, ¿verdad? Ten en cuenta que empezamos y terminamos con 10.000 $, pero seguimos teniendo 3.000 $ en el bolsillo gracias a la venta de 2021. Esto significa que obtenemos una rentabilidad total del 30 % sobre la inversión inicial, aproximadamente un 9 % anual, ¡pero ninguno de los métodos nos da ese número!

Usa la herramienta adecuada para cada caso

A la hora de calcular la rentabilidad de las inversiones, no existe un método único válido para todo. Cada cálculo tiene sus puntos fuertes y es adecuado para distintos escenarios.

Como regla general:

• La rentabilidad ponderada por el dinero (MWR) / Tasa Interna de Retorno (TIR) suele ser la mejor opción para medir el rendimiento individual de una cartera
• La Rentabilidad ponderada por el tiempo (TWR) es una excelente opción para comparar estrategias de inversión y diferentes asignaciones de activos
• La rentabilidad simple o el CAGR son adecuados para posiciones individuales o carteras de compra y mantenimiento con actividad limitada
• Incluye comisiones, impuestos e inflación para evaluar la rentabilidad desde tu perspectiva, pero no los uses al comparar con referencias. A menos que necesites (des)motivarte ;)
• Siempre que sea posible, elige una herramienta que te permita consultar más de un tipo de tasa de rentabilidad.

Muchas herramientas e inversores utilizan habitualmente nombres inexactos para las cifras que presentan, porque términos como «CAGR» o «TIR» son más cortos que «Rentabilidad total anualizada ponderada por el dinero». En general, puedes asumir lo siguiente:

• «Rentabilidad» suele hacer referencia a un ROI total simple o CAGR, aunque en realidad puede ser cualquier cosa.
• «TIR» suele referirse a una variante del MWR total, normalmente anualizada, a menos que en algún lugar aparezca también «TIR anual» o «TIR anualizada».
• La rentabilidad después de impuestos o la rentabilidad real son más complejas y poco frecuentes, por lo que suelen describirse con precisión. En caso contrario, no des por sentado que la rentabilidad que ves está ajustada por impuestos o inflación.

Preguntas frecuentes

Palabras finales

Puedes calcular tu rentabilidad por tu cuenta usando hojas de cálculo. Sin embargo, recuerda que un cálculo preciso de la rentabilidad requiere un registro exhaustivo de todos los flujos de caja. Esto resulta manejable con pocas operaciones, pero se vuelve complejo y proclive a errores con una actividad comercial mayor.

El ROI y la CAGR son infalibles, pero solo pueden utilizarse con fiabilidad en una cantidad limitada de escenarios y marcos temporales.

Espero que este artículo te ayude a entender cómo medir la rentabilidad de tus inversiones. Si tienes alguna pregunta o comentario, no dudes en preguntarnos en nuestro foro de la comunidad.