L'1% di Finax vale davvero quello che costa?

No. Capitally non si collega mai alla tua banca o al tuo broker tramite Plaid, Yodlee o qualunque altro aggregatore di open banking — le credenziali di broker e banca restano tue. Nessuna password condivisa, nessun token API in sola lettura, nessun terzo nel percorso dei dati. Consulta sicurezza dei dati per il modello completo di crittografia e hosting.

Le importazioni avvengono tramite CSV, Excel, incolla da foglio di calcolo o inserimento manuale. La maggior parte dei broker principali — Interactive Brokers, Degiro, TastyTrade, Schwab, Coinbase, Kraken, XTB e molti altri — dispone di preset CSV nativi, quindi la prima importazione si riduce di solito al caricamento di un singolo file. Per i broker senza preset, l'importatore flessibile mappa al volo le colonne sul modello di transazione di Capitally.

C'è anche un vantaggio in termini di precisione. Gli aggregatori espongono tipicamente solo i saldi attuali o le transazioni degli ultimi ~3 mesi — raramente mostrano lo storico conto completo. Gli export CSV dei broker di solito risalgono fino al giorno di apertura del conto e includono gli eventi che modificano il prezzo di carico: operazioni societarie, reinvestimenti dei dividendi (DRIP), depositi e prelievi, conversioni FX. Con questo livello di dettaglio intatto, i rendimenti si calcolano correttamente sull'effettivo periodo di detenzione, il prezzo di carico è verificabile lotto per lotto e i dati sono pronti per la dichiarazione fiscale — non solo per una dashboard. L'inserimento manuale preserva la stessa fedeltà per gli asset che non hanno alcun feed del broker.

Il compromesso: non c'è sincronizzazione automatica, quindi importare un nuovo mese di attività è un'azione deliberata che compi tu, non qualcosa che avviene silenziosamente in background. È la scelta giusta per investitori privati esperti e facoltosi che vogliono privacy e la profondità di dati che un feed di terze parti non può offrire — non è la scelta giusta per chi vuole esplicitamente una dashboard aggregatore a un clic.

Sì. Un singolo progetto Capitally può contenere un numero illimitato di conti — ciascuno è un contenitore logico per un conto broker, un conto bancario, un fondo pensione, un wrap account o qualsiasi altra porzione di portafoglio che vuoi tenere separata. Nominali come preferisci (IBKR personale, Fineco aziendale, Directa cointestato, Saxo, fondo pensione, PIR, ecc.). I report filtrano per conto, per classe di asset, per etichetta, oppure si aggregano in un'unica vista del patrimonio netto su tutto.

Le passività (mutui, prestiti a margine, linee di credito) risiedono nello stesso progetto degli asset, così una vera vista del patrimonio netto compensa il debito con le posizioni. Vedi Monitorare il debito per la configurazione. Le metriche di performance — TWR, rendimento ponderato per il denaro / IRR, attribuzione FX, prezzo di carico — funzionano a qualsiasi livello: per conto, per filtro o per l'intero portafoglio.

Quando le entità devono restare rigorosamente separate (ad esempio un portafoglio personale e uno aziendale che non devono mai mescolarsi in alcun report), usa più progetti e passa dall'uno all'altro dall'interfaccia — stesso login, dati completamente isolati.

Il rendimento ponderato per il tempo (TWR) esclude l'effetto di quando hai aggiunto o prelevato denaro — utile quando vuoi valutare la tua strategia e confrontarla con un benchmark. Il rendimento ponderato per il denaro (MWR), chiamato anche IRR, include la tempistica dei tuoi flussi di cassa — utile quando vuoi valutare il tuo effettivo rendimento come investitore, compreso se hai azzeccato il timing.

Un esempio semplice: se hai detenuto un ETF che ha reso il 10 % su un saldo iniziale di 1.000 $ (circa 920 €) ma hai aggiunto altri 9.000 $ (circa 8.300 €) poco prima di un drawdown del 5 %, il tuo TWR resta positivo (la strategia ha funzionato bene), ma il tuo MWR è all'incirca negativo (in termini assoluti hai perso denaro a causa del timing). Entrambi sono corretti: rispondono a domande diverse.

Capitally può calcolare entrambe le metriche, per ogni conto, ogni classe di asset e per l'intero portafoglio. Usa il TWR per confrontare la tua strategia con l'S&P 500, l'MSCI World o qualsiasi benchmark personalizzato. Usa il MWR/IRR per vedere cosa il portafoglio ha realmente prodotto per te, dollaro in entrata, dollaro in uscita. Passa dall'uno all'altro direttamente dalla dashboard del portafoglio. Per il dettaglio completo della metodologia, vedi misurazione della performance degli investimenti.

Entrambi i tassi possono anche essere scontati per un benchmark — operazione distinta dal confronto affiancato. Scontali per una serie CPI per ottenere il rendimento reale (al netto dell'inflazione); per l'S&P 500 o l'MSCI World per il tuo alfa; per il rendimento di un titolo di Stato decennale per il premio sopra un tasso quasi privo di rischio. Lo sconto si applica in modo uniforme a TWR, IRR e ROI, quindi tutti e tre passano insieme da «nominale» a «reale» o «in eccesso». Vedi sconto per un benchmark per il funzionamento.

Sì. Capitally è sviluppato e gestito in conformità al GDPR. Server e database si trovano in data center nell'UE e i dati di portafoglio sottostanti sono cifrati end-to-end sul tuo dispositivo con AES-GCM — Capitally stesso non può leggerli, quindi i principi di minimizzazione dei dati e limitazione della finalità previsti dal GDPR sono applicati a livello crittografico e non soltanto a livello di policy.

L'esportazione e la cancellazione definitiva sono operazioni che si eseguono con un clic all'interno dell'app, senza bisogno di email o ticket di assistenza. L'esportazione include tutti i dati del tuo portafoglio — decifrati sul tuo dispositivo e poi salvati in formato CSV, Excel o JSON. La cancellazione rimuove in modo permanente l'archivio cifrato insieme ai metadati associati.

Non trasferiamo dati personali al di fuori dell'UE, non li vendiamo né li diamo in affitto e non utilizziamo tracker pubblicitari di terze parti nell'app. Consulta sicurezza dei dati per il modello di crittografia, oppure l'Informativa sulla privacy per il testo legale completo.

Ogni transazione è registrata nella valuta in cui hai pagato — le operazioni in USD restano in USD, quelle in EUR restano in EUR — e riconciliate nella tua valuta di base al tasso di cambio della data dell'operazione.

Puoi cambiare la valuta di visualizzazione in qualsiasi momento, oppure farla dipendere dalla sezione di portafoglio che stai consultando.

I rendimenti sono scomposti tramite FX attribution: il rendimento complessivo si divide tra la plusvalenza dell'asset sottostante e il guadagno o la perdita valutaria dovuti ai movimenti di cambio. Un rendimento del 12 % su un'azione in USD che diventa un 4 % in EUR racconta una storia diversa rispetto a un rendimento del 12 % su un'azione in EUR — Capitally può mostrare le due componenti separatamente, così l'impatto del cambio non resta nascosto dentro il dato principale.

Liquidità, dividendi e ritenute alla fonte mantengono la valuta originale, il che semplifica la vita al momento di dichiarare le tasse per gli expat con conti in due o più paesi. Il pricing nativo copre oltre 100 valute e borse tra Nord America, Europa, APAC, America del Sud e oltre — consulta i mercati e asset supportati. Puoi cambiare la valuta di base in un secondo momento senza perdere lo storico in valuta locale.

Capitally è pensato per investitori privati di lungo periodo che gestiscono seriamente il proprio patrimonio su più broker, valute e classi di asset — e vogliono vedere la matematica dietro ogni numero, invece di una dashboard preconfezionata.

Quattro gruppi ne traggono il massimo beneficio:

• Investitori privati esperti che danno peso a TWR vs MWR, attribuzione del cambio, prezzo di carico FIFO / per lotto specifico e greche delle opzioni — e preferiscono incollare un CSV piuttosto che consegnare le credenziali del broker a un aggregatore. Gli export CSV contengono anche lo storico completo del conto (operazioni societarie, DRIP, movimenti di cambio) che gli aggregatori tipicamente scartano, ed è proprio il dettaglio da cui dipendono queste metriche.
• Investitori facoltosi che gestiscono il patrimonio su più conti ed entità, con azioni quotate, immobiliare, private equity (DPI / TVPI) e investimenti alternativi nella stessa vista.
• Expat e investitori multivaluta con conti in due o più Paesi, che hanno bisogno di una vista unica nella valuta di riferimento senza perdere il dato reale nelle valute locali.
• Investitori orientati al FIRE e ai dividendi che monitorano i redditi previsti, lo yield-on-cost, i piani DRIP e i progressi verso un obiettivo di indipendenza finanziaria.

È la scelta giusta se hai superato il foglio di calcolo ma non vuoi perdere il controllo che il foglio di calcolo ti dava. Non è la scelta giusta se cerchi la sincronizzazione con un solo clic tramite aggregatore bancario e non hai intenzione di importare alcun dato. Per un confronto alla pari con altri tracker, vedi il miglior portfolio tracker per l'investitore privato moderno.