Calcolo dei rendimenti

Calcolare l'andamento dei propri investimenti può essere complicato. Sono molti i fattori che influenzano il rendimento, e altrettanti i metodi per calcolarlo. È importante capire cosa significano davvero i numeri.

Alcune app e broker non spiegano chiaramente come calcolano i rendimenti, il che può creare confusione. Con Capitally, invece, puoi scegliere cosa includere nel calcolo e quale metodo utilizzare.

Money Weighted Return (MWR / IRR)

Il Money Weighted Return (MWR), noto anche come Internal Rate of Return (IRR), funziona come il tasso di interesse di un conto deposito che replica esattamente i flussi di cassa del tuo portafoglio.

Approfondisci il Money Weighted Rate of Return sul nostro blog.

Time Weighted Return (TWR)

Il TWR misura il rendimento derivante esclusivamente dal mix di asset scelto, ignorando le tue azioni come investitore.

Immagina di investire importi uguali in ciascun asset in base alla sua allocazione. Per un singolo asset, investi 100 $. Per due asset con un mix 80 %/20 %, investi 80 $ e 20 $. Se modifichi l'allocazione, ribilanci gli importi di conseguenza.

I rendimenti si basano sui prezzi di fine giornata. Le tue azioni, al di là della scelta del mix di asset, non influenzano il rendimento.

Approfondisci il Time Weighted Rate of Return sul nostro blog.

Return on Investment (ROI)

Il ROI tiene traccia di tutti i flussi di cassa, indipendentemente dalla tempistica. Registra tutto ciò che entra ed esce dal portafoglio come entrate e uscite. Il ROI viene calcolato come uscite / entrate - 1.

Il nostro algoritmo garantisce che il denaro prelevato e successivamente reinvestito non venga conteggiato due volte, tenendo traccia dei massimi dei flussi in entrambe le direzioni.

Il ROI è una misura semplice e va utilizzata con la consapevolezza dei suoi limiti. Può però essere utile per eliminare l'effetto della tempistica, ad esempio quando si valuta il Dollar Cost Averaging confrontando il ROI con il TWR.

Approfondisci il Return on Investment sul nostro blog.

Annualizzazione del tasso di rendimento

Capitally non annualizza automaticamente i tassi. Mostra invece la percentuale guadagnata o persa sull'intero periodo.

Questo è utile per visualizzare un valore complessivo su un arco di tempo lungo, ma non facilita il confronto tra periodi diversi. È anche molto più immediato capire «10 % all'anno» rispetto a «61 % in 5 anni».

Puoi quindi scegliere di annualizzare i rendimenti. Ti consigliamo l'opzione Auto , che annualizza i rendimenti per periodi di almeno 1 anno.

Annualizzare periodi brevi può aiutare a stimare i guadagni futuri, ma è particolarmente utile per fonti a reddito fisso come conti deposito o obbligazioni. Per gli altri asset, la volatilità può influenzare sensibilmente i valori, come mostrato nel grafico seguente:

Cosa è incluso nei rendimenti

Per impostazione predefinita, i rendimenti includono Reddito fisso, Commissioni e Altro flussi di cassa (dalle transazioni «Altro»). Questo ti fornisce il Rendimento totale.

Puoi modificare queste opzioni per ottenere diversi tipi di rendimenti:

• Rendimento di prezzo: escludi tutto

• Rendimento nominale: includi solo il reddito fisso

Includere le tasse

Se hai configurato le tasse, puoi includerle nei tuoi rendimenti:

• Pagate: include solo le tasse dichiarate come pagate nelle transazioni (come la ritenuta fiscale)

• Dovute: include le tasse pagate e quelle dovute sulle plusvalenze realizzate

• Potenziali: include tutte le tasse, comprese quelle che sarebbero dovute se chiudessi tutte le tue posizioni nell'ultimo giorno

Modificare le opzioni

A livello globale

Per impostare le opzioni predefinite per l'intera applicazione:

1. Vai su Impostazioni

2. Seleziona Analisi

3. Modifica le opzioni

4. Clicca su Salva

Nel portafoglio

Per modificare le opzioni di calcolo all'interno del tuo portafoglio:

1. Clicca sul pulsante accanto al selettore della valuta.

2. Le modifiche avranno effetto immediatamente.

3. Per applicare queste modifiche altrove nell'app, salva le nuove impostazioni come predefinite.

Come vengono calcolati i rendimenti

Ecco come vengono utilizzati i tuoi dati per calcolare la performance:

1. Tutte le transazioni vengono raggruppate in posizioni. In ogni gruppo sono presenti solo transazioni con lo stesso asset e conto.

2. Vengono generate transazioni automatiche, come dividendi o frazionamenti.

3. Le transazioni vengono ordinate in ordine crescente per data.

   • Se la data è la stessa, i frazionamenti vengono prima, poi i dividendi, gli acquisti, le vendite e il resto.

   • L'ordine di due transazioni con lo stesso tipo e data non è definito. Non corrisponderà all'ordine in cui sono state aggiunte. Se è importante, aggiungi un minuto alla data di una delle transazioni.

4. Le transazioni vengono combinate in Unità di posizione nell'ordine First-In-First-Out.

5. Tutti i prezzi vengono convertiti nella valuta di visualizzazione selezionata.

   • Nel calcolo del rendimento sul capitale/valuta, utilizziamo un tasso di cambio costante dal giorno in cui l'unità di posizione è stata aperta.

6. Tutte le unità di posizione selezionate vengono quindi aggregate. Le relative metriche vengono calcolate per ogni giorno rilevante — come l'inizio e la fine del periodo, o i giorni con attività di transazione. Queste metriche includono flussi di cassa, commissioni, reddito fisso e tutto il necessario per calcolare i rendimenti e i tassi

   • Tutti i calcoli sono limitati a 9 decimali. I numeri vengono costantemente arrotondati per ridurre al minimo gli errori.

7. Infine, i rendimenti e i tassi vengono calcolati aggregando queste metriche

   • L'MWR viene calcolato per tentativi successivi, partendo da una stima del ROI e utilizzando poi il metodo di Newton-Raphson. Si effettuano fino a 100 tentativi, accettando risultati con un'accuratezza entro lo 0,1 %. Se il tasso non può essere trovato, viene mostrato NaN , che sta per Not a Number.