Il rendimento reale su ogni sterlina investita in HL

No. Capitally non si collega mai alla tua banca o al tuo broker tramite Plaid, Yodlee o qualunque altro aggregatore di open banking — le credenziali di broker e banca restano tue. Nessuna password condivisa, nessun token API in sola lettura, nessun terzo nel percorso dei dati. Consulta sicurezza dei dati per il modello completo di crittografia e hosting.

Le importazioni avvengono tramite CSV, Excel, incolla da foglio di calcolo o inserimento manuale. La maggior parte dei broker principali — Interactive Brokers, Degiro, TastyTrade, Schwab, Coinbase, Kraken, XTB e molti altri — dispone di preset CSV nativi, quindi la prima importazione si riduce di solito al caricamento di un singolo file. Per i broker senza preset, l'importatore flessibile mappa al volo le colonne sul modello di transazione di Capitally.

C'è anche un vantaggio in termini di precisione. Gli aggregatori espongono tipicamente solo i saldi attuali o le transazioni degli ultimi ~3 mesi — raramente mostrano lo storico conto completo. Gli export CSV dei broker di solito risalgono fino al giorno di apertura del conto e includono gli eventi che modificano il prezzo di carico: operazioni societarie, reinvestimenti dei dividendi (DRIP), depositi e prelievi, conversioni FX. Con questo livello di dettaglio intatto, i rendimenti si calcolano correttamente sull'effettivo periodo di detenzione, il prezzo di carico è verificabile lotto per lotto e i dati sono pronti per la dichiarazione fiscale — non solo per una dashboard. L'inserimento manuale preserva la stessa fedeltà per gli asset che non hanno alcun feed del broker.

Il compromesso: non c'è sincronizzazione automatica, quindi importare un nuovo mese di attività è un'azione deliberata che compi tu, non qualcosa che avviene silenziosamente in background. È la scelta giusta per investitori privati esperti e facoltosi che vogliono privacy e la profondità di dati che un feed di terze parti non può offrire — non è la scelta giusta per chi vuole esplicitamente una dashboard aggregatore a un clic.

Sì. Un singolo progetto Capitally può contenere un numero illimitato di conti — ciascuno è un contenitore logico per un conto broker, un conto bancario, un fondo pensione, un wrap account o qualsiasi altra porzione di portafoglio che vuoi tenere separata. Nominali come preferisci (IBKR personale, Fineco aziendale, Directa cointestato, Saxo, fondo pensione, PIR, ecc.). I report filtrano per conto, per classe di asset, per etichetta, oppure si aggregano in un'unica vista del patrimonio netto su tutto.

Le passività (mutui, prestiti a margine, linee di credito) risiedono nello stesso progetto degli asset, così una vera vista del patrimonio netto compensa il debito con le posizioni. Vedi Monitorare il debito per la configurazione. Le metriche di performance — TWR, rendimento ponderato per il denaro / IRR, attribuzione FX, prezzo di carico — funzionano a qualsiasi livello: per conto, per filtro o per l'intero portafoglio.

Quando le entità devono restare rigorosamente separate (ad esempio un portafoglio personale e uno aziendale che non devono mai mescolarsi in alcun report), usa più progetti e passa dall'uno all'altro dall'interfaccia — stesso login, dati completamente isolati.

Il rendimento ponderato per il tempo (TWR) esclude l'effetto di quando hai aggiunto o prelevato denaro — utile quando vuoi valutare la tua strategia e confrontarla con un benchmark. Il rendimento ponderato per il denaro (MWR), chiamato anche IRR, include la tempistica dei tuoi flussi di cassa — utile quando vuoi valutare il tuo effettivo rendimento come investitore, compreso se hai azzeccato il timing.

Un esempio semplice: se hai detenuto un ETF che ha reso il 10 % su un saldo iniziale di 1.000 $ (circa 920 €) ma hai aggiunto altri 9.000 $ (circa 8.300 €) poco prima di un drawdown del 5 %, il tuo TWR resta positivo (la strategia ha funzionato bene), ma il tuo MWR è all'incirca negativo (in termini assoluti hai perso denaro a causa del timing). Entrambi sono corretti: rispondono a domande diverse.

Capitally può calcolare entrambe le metriche, per ogni conto, ogni classe di asset e per l'intero portafoglio. Usa il TWR per confrontare la tua strategia con l'S&P 500, l'MSCI World o qualsiasi benchmark personalizzato. Usa il MWR/IRR per vedere cosa il portafoglio ha realmente prodotto per te, dollaro in entrata, dollaro in uscita. Passa dall'uno all'altro direttamente dalla dashboard del portafoglio. Per il dettaglio completo della metodologia, vedi misurazione della performance degli investimenti.

Entrambi i tassi possono anche essere scontati per un benchmark — operazione distinta dal confronto affiancato. Scontali per una serie CPI per ottenere il rendimento reale (al netto dell'inflazione); per l'S&P 500 o l'MSCI World per il tuo alfa; per il rendimento di un titolo di Stato decennale per il premio sopra un tasso quasi privo di rischio. Lo sconto si applica in modo uniforme a TWR, IRR e ROI, quindi tutti e tre passano insieme da «nominale» a «reale» o «in eccesso». Vedi sconto per un benchmark per il funzionamento.

Capitally supporta sei metodi di prezzo di carico: FIFO (first-in, first-out), LIFO (last-in, first-out), HICO (costo più alto prima), LOCO (costo più basso prima), identificazione manuale del lotto specifico e Average Cost Basis (ACB) con pooling sia per Asset sia per Asset+Conto. Puoi configurare il metodo per progetto, per conto, per asset o per posizione — vince l'impostazione più specifica. Vedi metodi di prezzo di carico per tutti i dettagli ed esempi pratici.

L'identificazione manuale del lotto specifico è alla base del tax-loss harvesting: quando vendi una posizione parziale, Capitally ti permette di scegliere quali lotti chiudere, mostra la plusvalenza o minusvalenza realizzata per ogni combinazione e aggiorna di conseguenza il prezzo di carico residuo. La scelta confluisce nel report sulle plusvalenze specifico per Paese, in modo che il documento fiscale rifletta i lotti effettivamente chiusi. In Italia, ad esempio, questo è particolarmente rilevante in regime dichiarativo, quando devi compilare il Quadro RT per le plusvalenze da broker non residenti.

Il prezzo di carico multivaluta viene mantenuto nella valuta di negoziazione, così gli investitori cross-border vedono sia la plusvalenza realizzata in valuta locale (quella che riporta il broker) sia la plusvalenza realizzata in valuta base (quella che interessa al fisco del proprio Paese). I preset fiscali integrati per Canada, Regno Unito, Germania e altre giurisdizioni impostano automaticamente il metodo corretto — ad esempio ACB con regole Section 104 same-day e 30-day matching per il Regno Unito.

Ogni transazione è registrata nella valuta in cui hai pagato — le operazioni in USD restano in USD, quelle in EUR restano in EUR — e riconciliate nella tua valuta di base al tasso di cambio della data dell'operazione.

Puoi cambiare la valuta di visualizzazione in qualsiasi momento, oppure farla dipendere dalla sezione di portafoglio che stai consultando.

I rendimenti sono scomposti tramite FX attribution: il rendimento complessivo si divide tra la plusvalenza dell'asset sottostante e il guadagno o la perdita valutaria dovuti ai movimenti di cambio. Un rendimento del 12 % su un'azione in USD che diventa un 4 % in EUR racconta una storia diversa rispetto a un rendimento del 12 % su un'azione in EUR — Capitally può mostrare le due componenti separatamente, così l'impatto del cambio non resta nascosto dentro il dato principale.

Liquidità, dividendi e ritenute alla fonte mantengono la valuta originale, il che semplifica la vita al momento di dichiarare le tasse per gli expat con conti in due o più paesi. Il pricing nativo copre oltre 100 valute e borse tra Nord America, Europa, APAC, America del Sud e oltre — consulta i mercati e asset supportati. Puoi cambiare la valuta di base in un secondo momento senza perdere lo storico in valuta locale.

Tre elementi distinguono Capitally: non si collega alla tua banca, offre le analisi che la maggior parte dei tracker riserva ai consulenti e monitora tutto ciò a cui puoi attribuire un prezzo — non solo le posizioni sui mercati pubblici.

• Privacy al primo posto, nessun collegamento al broker. Capitally non si connette mai al tuo broker o alla tua banca tramite Plaid, Yodlee o aggregatori simili. I dati del tuo portafoglio sono cifrati end-to-end sul tuo dispositivo con AES-GCM — nemmeno Capitally può leggerli. I flussi supportati sono import CSV, incolla e inserimento manuale; le credenziali del broker restano presso il broker. Il percorso via CSV è anche più accurato: gli export dei broker risalgono fino all'apertura del conto e conservano corporate action, piani DRIP e conversioni FX che gli aggregatori di solito perdono. Vedi sicurezza dei dati per il modello di crittografia.
• Analisi di livello professionale di default. Scegli tra TWR e rendimento ponderato per il denaro (IRR), attribuzione FX che separa la plusvalenza in conto capitale dal guadagno valutario, contabilità FIFO / LIFO / costo medio / lotto specifico, greche delle opzioni, monitoraggio di dividendi e ritenute fiscali, report sulle plusvalenze specifici per Paese — e scontare qualsiasi rendimento per inflazione, un indice di mercato o un tasso privo di rischio per vedere il rendimento reale o l'extra-rendimento come un unico numero.
• Monitora qualsiasi cosa, non solo titoli quotati. Azioni, ETF, opzioni, criptovalute, immobili, private equity (con DPI / TVPI / RVPI), collezionabili, reddito fisso, asset personalizzati — tutti nello stesso progetto, con le stesse metriche. Scegli tu il livello di dettaglio per ciascun asset, dallo storico transazioni completo agli aggiornamenti mensili di saldo.

Il compromesso: non c'è sincronizzazione automatica dal broker e al primo giorno di solito farai un import CSV. È la scelta giusta per investitori privati esperti e facoltosi che vogliono privacy e la profondità storica che i dati estratti dagli aggregatori non possono garantire — non è la scelta giusta per chi vuole un aggregatore con un clic ed è a proprio agio nel consegnare le credenziali del conto titoli. Per un confronto più approfondito con la concorrenza, vedi il miglior portfolio tracker per il moderno investitore privato.