Dallo Storico transazione di Schwab a un portafoglio reale

No. Capitally non si collega mai alla tua banca o al tuo broker tramite Plaid, Yodlee o qualunque altro aggregatore di open banking — le credenziali di broker e banca restano tue. Nessuna password condivisa, nessun token API in sola lettura, nessun terzo nel percorso dei dati. Consulta sicurezza dei dati per il modello completo di crittografia e hosting.

Le importazioni avvengono tramite CSV, Excel, incolla da foglio di calcolo o inserimento manuale. La maggior parte dei broker principali — Interactive Brokers, Degiro, TastyTrade, Schwab, Coinbase, Kraken, XTB e molti altri — dispone di preset CSV nativi, quindi la prima importazione si riduce di solito al caricamento di un singolo file. Per i broker senza preset, l'importatore flessibile mappa al volo le colonne sul modello di transazione di Capitally.

C'è anche un vantaggio in termini di precisione. Gli aggregatori espongono tipicamente solo i saldi attuali o le transazioni degli ultimi ~3 mesi — raramente mostrano lo storico conto completo. Gli export CSV dei broker di solito risalgono fino al giorno di apertura del conto e includono gli eventi che modificano il prezzo di carico: operazioni societarie, reinvestimenti dei dividendi (DRIP), depositi e prelievi, conversioni FX. Con questo livello di dettaglio intatto, i rendimenti si calcolano correttamente sull'effettivo periodo di detenzione, il prezzo di carico è verificabile lotto per lotto e i dati sono pronti per la dichiarazione fiscale — non solo per una dashboard. L'inserimento manuale preserva la stessa fedeltà per gli asset che non hanno alcun feed del broker.

Il compromesso: non c'è sincronizzazione automatica, quindi importare un nuovo mese di attività è un'azione deliberata che compi tu, non qualcosa che avviene silenziosamente in background. È la scelta giusta per investitori privati esperti e facoltosi che vogliono privacy e la profondità di dati che un feed di terze parti non può offrire — non è la scelta giusta per chi vuole esplicitamente una dashboard aggregatore a un clic.

Sì. Un singolo progetto Capitally può contenere un numero illimitato di conti — ciascuno è un contenitore logico per un conto broker, un conto bancario, un fondo pensione, un wrap account o qualsiasi altra porzione di portafoglio che vuoi tenere separata. Nominali come preferisci (IBKR personale, Fineco aziendale, Directa cointestato, Saxo, fondo pensione, PIR, ecc.). I report filtrano per conto, per classe di asset, per etichetta, oppure si aggregano in un'unica vista del patrimonio netto su tutto.

Le passività (mutui, prestiti a margine, linee di credito) risiedono nello stesso progetto degli asset, così una vera vista del patrimonio netto compensa il debito con le posizioni. Vedi Monitorare il debito per la configurazione. Le metriche di performance — TWR, rendimento ponderato per il denaro / IRR, attribuzione FX, prezzo di carico — funzionano a qualsiasi livello: per conto, per filtro o per l'intero portafoglio.

Quando le entità devono restare rigorosamente separate (ad esempio un portafoglio personale e uno aziendale che non devono mai mescolarsi in alcun report), usa più progetti e passa dall'uno all'altro dall'interfaccia — stesso login, dati completamente isolati.

Il rendimento ponderato per il tempo (TWR) esclude l'effetto di quando hai aggiunto o prelevato denaro — utile quando vuoi valutare la tua strategia e confrontarla con un benchmark. Il rendimento ponderato per il denaro (MWR), chiamato anche IRR, include la tempistica dei tuoi flussi di cassa — utile quando vuoi valutare il tuo effettivo rendimento come investitore, compreso se hai azzeccato il timing.

Un esempio semplice: se hai detenuto un ETF che ha reso il 10 % su un saldo iniziale di 1.000 $ (circa 920 €) ma hai aggiunto altri 9.000 $ (circa 8.300 €) poco prima di un drawdown del 5 %, il tuo TWR resta positivo (la strategia ha funzionato bene), ma il tuo MWR è all'incirca negativo (in termini assoluti hai perso denaro a causa del timing). Entrambi sono corretti: rispondono a domande diverse.

Capitally può calcolare entrambe le metriche, per ogni conto, ogni classe di asset e per l'intero portafoglio. Usa il TWR per confrontare la tua strategia con l'S&P 500, l'MSCI World o qualsiasi benchmark personalizzato. Usa il MWR/IRR per vedere cosa il portafoglio ha realmente prodotto per te, dollaro in entrata, dollaro in uscita. Passa dall'uno all'altro direttamente dalla dashboard del portafoglio. Per il dettaglio completo della metodologia, vedi misurazione della performance degli investimenti.

Entrambi i tassi possono anche essere scontati per un benchmark — operazione distinta dal confronto affiancato. Scontali per una serie CPI per ottenere il rendimento reale (al netto dell'inflazione); per l'S&P 500 o l'MSCI World per il tuo alfa; per il rendimento di un titolo di Stato decennale per il premio sopra un tasso quasi privo di rischio. Lo sconto si applica in modo uniforme a TWR, IRR e ROI, quindi tutti e tre passano insieme da «nominale» a «reale» o «in eccesso». Vedi sconto per un benchmark per il funzionamento.

Sì. Ogni contratto di opzione ha i propri Greeks — delta, theta, gamma, vega e rho — calcolati a partire dal prezzo del sottostante, dallo strike e dalla scadenza del contratto, dalla volatilità storica, dal rendimento da dividendo a lungo termine e da un tasso risk-free configurabile. Il portafoglio aggrega l'esposizione complessiva su azioni e opzioni insieme.

I Greeks sono visibili a livello di contratto (per singola opzione), a livello di strategia (covered call, vertical spread, iron condor, ecc.), a livello di sottostante (tutti i contratti su AAPL combinati con la posizione in azioni AAPL) e a livello di portafoglio (esposizione totale su tutto ciò che detieni).

Poiché Capitally calcola i prezzi delle opzioni con un modello interno anziché recuperarli da un exchange, i Greeks rimangono coerenti nel tempo e funzionano anche su contratti illiquidi o su opzioni con sottostanti personalizzati — utile per gli investitori privati che costruiscono strategie multi-leg e vogliono una visione consolidata del theta decay, del rischio gamma e del delta netto. Consulta la pagina delle funzionalità per le stock option per una panoramica.

Capitally supporta sei metodi di prezzo di carico: FIFO (first-in, first-out), LIFO (last-in, first-out), HICO (costo più alto prima), LOCO (costo più basso prima), identificazione manuale del lotto specifico e Average Cost Basis (ACB) con pooling sia per Asset sia per Asset+Conto. Puoi configurare il metodo per progetto, per conto, per asset o per posizione — vince l'impostazione più specifica. Vedi metodi di prezzo di carico per tutti i dettagli ed esempi pratici.

L'identificazione manuale del lotto specifico è alla base del tax-loss harvesting: quando vendi una posizione parziale, Capitally ti permette di scegliere quali lotti chiudere, mostra la plusvalenza o minusvalenza realizzata per ogni combinazione e aggiorna di conseguenza il prezzo di carico residuo. La scelta confluisce nel report sulle plusvalenze specifico per Paese, in modo che il documento fiscale rifletta i lotti effettivamente chiusi. In Italia, ad esempio, questo è particolarmente rilevante in regime dichiarativo, quando devi compilare il Quadro RT per le plusvalenze da broker non residenti.

Il prezzo di carico multivaluta viene mantenuto nella valuta di negoziazione, così gli investitori cross-border vedono sia la plusvalenza realizzata in valuta locale (quella che riporta il broker) sia la plusvalenza realizzata in valuta base (quella che interessa al fisco del proprio Paese). I preset fiscali integrati per Canada, Regno Unito, Germania e altre giurisdizioni impostano automaticamente il metodo corretto — ad esempio ACB con regole Section 104 same-day e 30-day matching per il Regno Unito.

Sì. I dividendi di azioni ed ETF esteri si monitorano allo stesso modo di quelli italiani, e Capitally registra la ritenuta alla fonte (WHT) trattenuta all'origine come componente separata del flusso di cassa — in questo modo il dividendo lordo, la WHT e l'importo netto sono tutti visibili per ogni pagamento. Vedi Monitoraggio dei dividendi per la configurazione completa.

Puoi lasciare che la WHT venga dedotta dall'import del tuo broker oppure sovrascriverla manualmente per ogni pagamento quando il file del broker è incompleto. Ogni pagamento viene registrato nella valuta del dividendo e riconciliato nella tua valuta di riferimento, mantenendo accurati i calcoli del rendimento sul costo e delle previsioni di reddito in contesti transfrontalieri.

Per la dichiarazione fiscale, i preset imposte specifici per paese riportano la WHT nella voce corretta — utile quando occorre riconciliare a fine anno un credito d'imposta estero o un rimborso previsto da convenzione contro le doppie imposizioni. In Italia, i dividendi esteri incassati tramite un broker non sostituto d'imposta (come Interactive Brokers, DEGIRO o eToro) vanno dichiarati in Quadro RM.