Del historial de operaciones de Schwab a una cartera real

No. Capitally nunca se conecta a tu banco o broker a través de Plaid, Yodlee ni ningún otro agregador de open banking: las credenciales de tus brokers y bancos se quedan contigo. No hay contraseñas compartidas, ni tokens de API de solo lectura, ni terceros en la ruta de los datos. Consulta seguridad de los datos para ver el modelo completo de cifrado y alojamiento.

Las importaciones se realizan mediante CSV, Excel, pegado desde una hoja de cálculo o entrada manual. La mayoría de los grandes brokers —Interactive Brokers, DEGIRO, TastyTrade, Schwab, Coinbase, Kraken, XTB y muchos otros— cuentan con plantillas CSV nativas, por lo que la primera importación suele ser la subida de un único archivo. Para brokers sin plantilla, el importador flexible asigna las columnas al modelo de operaciones de Capitally sobre la marcha.

También hay una ventaja de precisión. Los agregadores suelen mostrar únicamente los saldos actuales, o las operaciones de los últimos 3 meses aproximadamente; rara vez reflejan el historial completo de la cuenta. Las exportaciones CSV de los brokers suelen remontarse al día en que se abrió la cuenta e incluyen los eventos que modifican el coste de adquisición: operaciones corporativas, reinversiones de dividendos (DRIP), depósitos y retiros, conversiones de divisas. Con ese nivel de detalle intacto, la rentabilidad se calcula correctamente a lo largo del periodo real de tenencia, el coste de adquisición es auditable lote a lote y los datos están listos para la declaración de impuestos, no solo para un panel. La entrada manual conserva esa misma fidelidad para activos que no disponen de ningún feed de broker.

La contrapartida: no hay sincronización automática, así que importar un nuevo mes de actividad es una acción deliberada que realizas tú, no algo que ocurre en segundo plano sin que te enteres. Es la opción adecuada para inversores particulares experimentados y con alto patrimonio que quieren privacidad y la profundidad de datos que un feed de terceros no puede ofrecer, y no es la opción adecuada para quien busca explícitamente un panel agregador con un solo clic.

Sí. Un solo proyecto de Capitally puede contener cualquier número de cuentas, cada una como un contenedor lógico para una cuenta de broker, una cuenta bancaria, un plan de pensiones, una cuenta wrap o cualquier otra parte de la cartera que quieras mantener separada. Ponles el nombre que prefieras (IBKR Personal, Schwab Empresa, Vanguard Trust, Saxo Conjunta, IRA, ISA, IKE/IKZE, etc.). Los informes se filtran por cuenta, por clase de activo, por etiqueta, o se agregan en una única vista del patrimonio neto que engloba todo.

Los pasivos (hipotecas, préstamos con margen, líneas de crédito) conviven en el mismo proyecto que los activos, de modo que una vista real del patrimonio neto resta la deuda a las posiciones. Consulta Seguimiento de deuda para la configuración. Las métricas de rentabilidad (TWR, rentabilidad ponderada por capital / IRR, atribución por divisa, coste de adquisición) funcionan a cualquier nivel: por cuenta, por filtro o para toda la cartera.

Cuando las entidades deben permanecer estrictamente separadas (por ejemplo, una cartera personal y una cartera de empresa que nunca pueden mezclarse en ningún informe), usa varios proyectos y cambia entre ellos desde la interfaz: mismo inicio de sesión, datos totalmente aislados.

La rentabilidad ponderada por tiempo (TWR) elimina el efecto del momento en que añadiste o retiraste dinero: resulta útil cuando quieres evaluar tu estrategia y compararla con un índice de referencia. La rentabilidad ponderada por capital (MWR), también llamada IRR, sí incluye el momento de tus flujos de caja: es útil cuando quieres valorar la rentabilidad real que has obtenido como inversor, incluido si acertaste con el timing.

Un ejemplo sencillo: si tenías un ETF que rentó un 10 % sobre un saldo inicial de 1.000 $ (unos 920 €) pero añadiste otros 9.000 $ justo antes de un drawdown del 5 %, tu TWR sigue siendo positivo (la estrategia funcionó bien), pero tu MWR es aproximadamente negativo (perdiste dinero en términos absolutos por el momento de las aportaciones). Ambos son correctos; responden a preguntas distintas.

Capitally puede calcular ambas métricas, para cada cuenta, cada clase de activo y el conjunto de la cartera. Usa el TWR para comparar tu estrategia con el S&P 500, el MSCI World o cualquier índice de referencia personalizado. Usa el MWR/IRR para ver lo que la cartera realmente te ha aportado, euro a euro. Alterna entre ambos directamente en el panel de la cartera. Para el desglose completo de la metodología, consulta medición de la rentabilidad de inversiones.

Ambas tasas también pueden descontarse por un índice de referencia, lo cual es distinto de compararlas en paralelo. Descuenta por una serie de IPC para obtener tu rentabilidad real (tras la inflación); por el S&P 500 o el MSCI World para tu alfa; por la rentabilidad de un bono del Estado a 10 años para tu prima sobre un tipo casi sin riesgo. El descuento se aplica por igual al TWR, al IRR y al ROI, de modo que los tres pasan de «nominal» a «real» o «exceso» a la vez. Consulta descontar por un índice de referencia para ver cómo funciona.

Sí. Cada contrato de opción conlleva sus propios griegos —delta, theta, gamma, vega y rho—, calculados a partir del precio del activo subyacente, el precio de ejercicio y el vencimiento del contrato, la volatilidad histórica, el rendimiento por dividendo a largo plazo y un tipo de interés libre de riesgo configurable. La cartera agrega la exposición total de acciones y opciones de forma conjunta.

Los griegos son visibles a nivel de contrato (por cada opción), a nivel de estrategia (covered call, vertical spread, iron condor, etc.), a nivel de activo subyacente (todos los contratos sobre AAPL combinados con la posición en acciones de AAPL) y a nivel de cartera (exposición total de todo lo que posees).

Dado que Capitally modela los precios de las opciones en lugar de obtenerlos de un mercado, los griegos se mantienen consistentes a lo largo del tiempo y funcionan incluso en contratos sin liquidez o en opciones sobre activos subyacentes personalizados; algo muy útil para inversores particulares que construyen estrategias de múltiples patas y desean una visión consolidada de la desvalorización temporal (theta decay), el riesgo gamma y la delta neta. Consulta la página de la funcionalidad de opciones sobre acciones para obtener una visión general.

Capitally admite seis métodos de coste: FIFO (primero en entrar, primero en salir), LIFO (último en entrar, primero en salir), HICO (coste más alto primero), LOCO (coste más bajo primero), identificación manual de lotes específicos y coste medio (ACB) con agrupación por activo o por activo+cuenta. Puedes configurar el método por proyecto, por cuenta, por activo o por posición: prevalece el ajuste más específico. Consulta los métodos de coste para ver todos los detalles y ejemplos prácticos.

La identificación manual de lotes específicos es la base para optimizar fiscalmente las minusvalías: cuando vendes una posición parcial, Capitally te permite elegir qué lotes cerrar, te muestra la plusvalía o minusvalía realizada para cada combinación y actualiza el coste de adquisición restante en consecuencia. La elección se traslada al informe de plusvalías específico de cada país, de modo que el documento fiscal refleja los lotes que realmente cerraste.

El coste de adquisición multidivisa se conserva en la moneda de la operación, de forma que los inversores transfronterizos ven tanto la plusvalía realizada en moneda local (lo que reporta el broker) como la plusvalía realizada en moneda base (lo que le interesa a su Agencia Tributaria). Las plantillas fiscales integradas para Canadá, Reino Unido, Alemania y otras jurisdicciones aplican el método correcto automáticamente, por ejemplo ACB con las reglas de emparejamiento del mismo día y de 30 días de la Section 104 para Reino Unido.

Sí. Los dividendos de acciones y ETF extranjeros se siguen igual que los nacionales, y Capitally registra la retención fiscal en origen (WHT) como un componente independiente del flujo de caja, de modo que el dividendo bruto, la retención y el importe neto quedan visibles en cada pago. Consulta Seguimiento de dividendos para ver la configuración completa.

Puedes dejar que la retención se derive de la importación de tu broker o sobrescribirla manualmente en cada pago cuando el archivo del broker esté incompleto. Cada pago se registra en la moneda del dividendo y se concilia en tu moneda base, lo que mantiene precisos los cálculos transfronterizos de yield on cost e ingresos previstos.

Para la declaración fiscal, los preajustes fiscales específicos de cada país trasladan la retención a la partida correspondiente, algo útil cuando hay que conciliar a final de año una deducción por doble imposición internacional o una devolución amparada en un convenio.