Monitoraggio delle opzioni

Capitally offre supporto completo per il monitoraggio delle stock option, inclusi import automatici, Greci, raggruppamento per strategia e monitoraggio del margine. Che tu stia comprando put, vendendo covered call o facendo trading su strategie multi-leg complesse, puoi tenere tutto sotto controllo in un unico posto.

Come inserire le opzioni in Capitally?

Importare da un broker

Le opzioni vengono importate automaticamente quando importi le transazioni da un broker. Al momento supportiamo Interactive Brokers.

Aggiungere opzioni manualmente

Puoi aggiungere transazioni su opzioni per qualsiasi strumento sottostante — azioni, ETF, indici o materie prime.

1. Clicca su Aggiungi strumento in qualsiasi punto dell'applicazione
2. Cerca e seleziona il sottostante (ad es., azioni Apple)
3. Scegli Stock option come tipo di transazione
4. Compila i dettagli dell'opzione:
5. • Conto in cui è detenuta l'opzione
   • Data di scadenza
   • Tipo di opzione (put o call)
   • Prezzo strike
   • Quantità (numero di contratti)
   • Moltiplicatore (tipicamente 100 per le opzioni standard)
   • Premio per azione

Questo singolo tipo di transazione Stock option viene utilizzato per tutto — acquisto, vendita, scadenza o esercizio delle opzioni. È sufficiente usare:

• Quantità positiva quando si acquista
• Quantità negativa quando si vende
• Premio vuoto alla scadenza, insieme a una data di transazione uguale o successiva alla data di scadenza e alla quantità appropriata (negativa per la scadenza delle posizioni long, positiva per quelle short)
• Abilita L'opzione è stata esercitata per le opzioni esercitate, insieme a una data di transazione uguale o successiva alla data di scadenza e alla quantità appropriata (negativa per la scadenza delle posizioni long, positiva per quelle short)

Come visualizzare le opzioni nel tuo portafoglio?

Una volta inserite le opzioni, compaiono come lotti di transazione sotto il sottostante. Ad esempio, se hai acquistato opzioni su Apple, vai alla tua posizione Apple e vedrai sia i lotti azionari ordinari che i lotti di opzioni insieme, nella scheda Lotti .

Lotti di opzioni visualizzati insieme ai lotti azionari ordinari

Abilitare la scheda dedicata alle opzioni

Per una visualizzazione più ordinata quando fai trading attivo su opzioni, abilita l'interfaccia dedicata:

1. Vai a Impostazioni
2. Trova la sezione Monitoraggio avanzato 
3. Attiva Raggruppamento opzioni

Questo aggiunge una nuova scheda Opzioni a ogni livello del tuo portafoglio. Che tu stia guardando un asset specifico, un conto o l'intero patrimonio, questa scheda aggrega tutte le opzioni rilevanti in un unico posto.

Scheda opzioni dedicata

Raggruppare le opzioni in strategie

Puoi organizzare le operazioni correlate in gruppi di lotti per analizzare le strategie anziché i singoli leg.

Per creare un gruppo manualmente:

1. Vai alla scheda Opzioni o Lotti
2. Seleziona le posizioni che vuoi raggruppare spuntando le relative caselle
3. Clicca su Gruppo lotti dal pannello in basso
4. Scegli un gruppo esistente o creane uno nuovo

I gruppi di lotti possono essere annidati, permettendoti di costruire strutture complesse. Ad esempio, potresti avere un gruppo «Wheel Strategy» contenente sottogruppi per ogni ciclo di scadenza.

Puoi raggruppare più leg di opzioni insieme (spread, condor) oppure combinare opzioni con lotti di azioni ordinarie (covered call con le azioni sottostanti).

Raggruppamento automatico delle strategie

Capitally è in grado di rilevare e raggruppare automaticamente le strategie su opzioni più comuni:

1. Vai a Impostazioni → Monitoraggio avanzato
2. Attiva Raggruppa automaticamente strategie in lotti

Quando è attiva, Capitally riconosce strategie come covered call, iron condor, strangle e altre, raggruppando tutti i leg insieme con il nome della strategia come gruppo principale e le date di scadenza come sottogruppi.

Puoi espandere qualsiasi gruppo per vedere i singoli leg e la loro performance, oppure visualizzare le metriche aggregate per l'intera strategia.

Analytics sulle opzioni

La tabella delle opzioni include colonne per i Greci. Per impostazione predefinita è visibile solo il Delta, ma puoi configurare la tabella per mostrare:

• Delta — sensibilità alle variazioni del prezzo del sottostante
• Gamma — tasso di variazione del delta
• Theta — decadimento temporale
• Vega — sensibilità alle variazioni della volatilità
• Rho — sensibilità alle variazioni del tasso d'interesse

Puoi anche visualizzare colonne per il prezzo strike, il tipo di opzione e il dettaglio della posizione (put vs. call).

Dettagli della singola opzione

Clicca su qualsiasi opzione per aprire la vista di dettaglio. A destra della scheda standard del prezzo asset troverai la scheda Prezzo opzione con:

• Grafico storico del prezzo dell'opzione
• Grafici storici per tutti i Greci
• Confronto tra il prezzo strike e il prezzo effettivo del sottostante
• La quantità della tua posizione nel tempo

Monitorare i requisiti di margine

Se vendi opzioni o hai azioni shortate, monitorare il margine è essenziale per evitare margin call.

Apri il pannello dei parametri Valore di mercato per visualizzare il valore del Margine richiesto . Questo indica il valore minimo degli asset necessario nel tuo portafoglio per coprire gli obblighi derivanti dalle opzioni vendute e dalle azioni shortate.

Il margine richiesto è contestuale: se filtri il portafoglio o apri un conto specifico, riflette il requisito relativo solo a quella porzione.

Usare il grafico Dovuto

Il grafico Dovuto offre una panoramica visiva della tua situazione di margine con tre linee:

• Linea rossa — valore degli asset che possiedi
• Linea arancione — valore di ciò che devi (opzioni vendute, posizioni short)
• Linea tratteggiata grigia — margine richiesto

L'obiettivo è mantenere gli asset posseduti (linea rossa) ben al di sopra del margine richiesto (linea tratteggiata grigia). Se si avvicinano troppo, rischi una margin call.

Configurare le impostazioni di margine

Puoi personalizzare le percentuali del margine richiesto per i diversi tipi di posizione in Impostazioni → Monitoraggio avanzato:

• Put vendute
• Call vendute
• Azioni shortate
• Crypto shortate

Per le put e le call, il requisito sarà calcolato come percentuale del valore dell'asset sottostante, non del fair value dell'opzione.

Come vengono calcolati i prezzi delle opzioni

Capitally calcola il fair value delle opzioni utilizzando modelli di pricing consolidati, anziché recuperare i prezzi di mercato in tempo reale:

• Black-Scholes-Merton per le opzioni di stile europeo
• Barone-Adesi-Whaley per le opzioni di stile americano

Questo approccio ti consente di monitorare opzioni su qualsiasi asset sottostante, anche se le opzioni non sono negoziate su un mercato regolamentato.

Input per il calcolo del prezzo

I modelli utilizzano diverse variabili:

• Volatilità — calcolata su un anno di dati storici dei prezzi
• Rendimento da dividendo — rendimento medio degli ultimi cinque anni
• Tasso privo di rischio — di default, il tasso corrente dei Treasury USA a tre mesi

Domande frequenti

Posso tracciare opzioni su asset personalizzati o illiquidi?

Sì. Poiché Capitally modella i prezzi invece di recuperarli dalle borse, puoi creare un asset personalizzato, associarvi delle opzioni e fare in modo che Capitally calcoli il fair value e i Greci in base alla sua cronologia dei prezzi. Questo funziona anche per le opzioni non quotate su alcuna borsa.

Perché il prezzo della mia opzione non corrisponde esattamente a quello del mio broker?

Capitally utilizza modelli teorici basati sulla volatilità storica, le medie di lungo periodo del rendimento da dividendo e un tasso privo di rischio configurabile. I prezzi di mercato possono differire a causa delle variazioni infragiornaliere della volatilità, degli squilibri tra domanda e offerta, o degli spread bid-ask. L'obiettivo è fornire un'analisi coerente a livello di portafoglio, non replicare tick per tick le quotazioni del broker.