Seguimiento de opciones

Capitally ofrece soporte completo para el seguimiento de opciones sobre acciones, incluyendo importaciones automáticas, Greeks, agrupación por estrategia y control de margen. Tanto si compras puts, vendes calls cubiertas o operas con estrategias multi-pata complejas, puedes controlarlo todo en un solo lugar.

¿Cómo añadir opciones a Capitally?

Importar desde un bróker

Las opciones se importan automáticamente al importar operaciones desde un bróker. Actualmente admitimos Interactive Brokers.

Añadir opciones manualmente

Puedes añadir operaciones con opciones sobre cualquier activo subyacente: acciones, ETF, índices o materias primas.

1. Haz clic en Añadir activo en cualquier parte de la aplicación
2. Busca y selecciona el activo subyacente (por ejemplo, acciones de Apple)
3. Elige Opción sobre acciones como tipo de operación
4. Rellena los detalles de la opción:
5. • Cuenta donde se mantiene la opción
   • Fecha de vencimiento
   • Tipo de opción (put o call)
   • Precio de ejercicio
   • Cantidad (número de contratos)
   • Multiplicador (normalmente 100 para opciones estándar)
   • Prima por acción

Este único tipo de operación Opción sobre acciones se utiliza para todo: comprar, vender, dejar vencer o ejercer opciones. Simplemente usa:

• Cantidad positiva al comprar
• Cantidad negativa al vender
• Prima vacía al vencimiento, junto con una fecha de operación igual o posterior a la fecha de vencimiento y la cantidad adecuada (negativa al vencer posiciones largas, positiva para cortas)
• Activa La opción ha sido ejercida para opciones ejercidas, junto con una fecha de operación igual o posterior a la fecha de vencimiento y la cantidad adecuada (negativa al vencer posiciones largas, positiva para cortas)

¿Cómo ver las opciones en tu cartera?

Una vez introducidas las opciones, aparecen como lotes de operación bajo el activo subyacente. Por ejemplo, si compraste opciones de Apple, navega a tu posición en Apple y verás tanto los lotes de acciones normales como los lotes de opciones juntos en la pestaña Lotes .

Lotes de opciones mostrados junto a los lotes de acciones normales

Activar la pestaña dedicada a opciones

Para tener una vista más ordenada cuando operas activamente con opciones, activa la interfaz dedicada:

1. Ve a Ajustes
2. Busca la sección Seguimiento avanzado 
3. Activa Agrupación de opciones

Esto añade una nueva pestaña Opciones en cada nivel de tu cartera. Tanto si estás viendo un activo concreto, una cuenta o todo tu patrimonio, esta pestaña agrupa todas las opciones relevantes en un solo lugar.

Pestaña dedicada a opciones

Agrupar opciones en estrategias

Puedes organizar operaciones relacionadas en grupos de lotes para analizar estrategias en lugar de posiciones individuales.

Para crear un grupo manualmente:

1. Ve a tu pestaña Opciones o Lotes
2. Selecciona las posiciones que quieres agrupar marcando sus casillas
3. Haz clic en Grupo de lotes en el panel inferior
4. Elige un grupo existente o crea uno nuevo

Los grupos de lotes pueden anidarse, lo que te permite crear estructuras complejas. Por ejemplo, puedes tener un grupo «Wheel Strategy» que contenga subgrupos para cada ciclo de vencimiento.

Puedes agrupar varias patas de opciones (spreads, condors) o combinar opciones con lotes de acciones ordinarias (covered calls con las acciones subyacentes).

Agrupación automática de estrategias

Capitally puede detectar y agrupar automáticamente las estrategias de opciones más comunes:

1. Ve a Ajustes → Seguimiento avanzado
2. Activa Agrupar auto. estrat. de opciones en gr. de lotes

Cuando está activada, Capitally reconoce estrategias como covered calls, iron condors, strangles y otras. Agrupa todas las patas con el nombre de la estrategia como grupo principal y las fechas de vencimiento como subgrupos.

Puedes expandir cualquier grupo para ver las patas individuales y su rentabilidad, o consultar las métricas agregadas de toda la estrategia.

Análisis de opciones

La tabla de opciones incluye columnas para las griegas. Por defecto, solo Delta es visible, pero puedes configurar la tabla para mostrar:

• Delta — sensibilidad a los cambios en el precio del subyacente
• Gamma — tasa de cambio de delta
• Theta — decaimiento temporal
• Vega — sensibilidad a los cambios de volatilidad
• Rho — sensibilidad a los cambios del tipo de interés

También puedes mostrar columnas para el precio de ejercicio, el tipo de opción y el desglose de la posición (puts frente a calls).

Detalle de una opción individual

Haz clic en cualquier opción para abrir su vista de detalle. A la derecha de la pestaña estándar de precio del activo, verás la pestaña Precio de la opción con:

• Gráfico histórico del precio de la opción
• Gráficos históricos de todas las griegas
• Comparación entre el precio de ejercicio y el precio real del activo subyacente
• La cantidad de tu posición a lo largo del tiempo

Seguimiento de los requisitos de margen

Si vendes opciones o tienes acciones en corto, es fundamental controlar el margen para evitar llamadas al margen.

Abre el panel de métricas de Valor de mercado para ver el valor de Requisito de margen . Este muestra el valor mínimo de activos que necesitas en tu cartera para cubrir tus obligaciones derivadas de opciones vendidas y acciones en corto.

El requisito de margen es sensible al contexto: cuando filtras tu cartera o abres una cuenta específica, refleja el requisito solo para esa parte.

Uso del gráfico Adeudado

El gráfico Adeudado ofrece una visión visual de tu situación de margen con tres líneas:

• Línea roja — valor de los activos que posees
• Línea naranja — valor de lo que debes (opciones vendidas, posiciones en corto)
• Línea gris punteada — requisito de margen

La clave es mantener tus activos propios (línea roja) muy por encima del requisito de margen (línea gris punteada). Si se acercan demasiado, corres el riesgo de recibir una llamada al margen.

Configurar los ajustes de margen

Puedes personalizar los porcentajes de requisito de margen para distintos tipos de posiciones en Ajustes → Seguimiento avanzado:

• Puts vendidas
• Calls vendidas
• Acciones en corto
• Cripto en corto

Para puts y calls, el requisito será el porcentaje del valor del activo subyacente, no el valor razonable de la opción.

Cómo se calculan los precios de las opciones

Capitally calcula el valor razonable de las opciones utilizando modelos de valoración consolidados, en lugar de obtener precios en tiempo real del mercado:

• Black-Scholes-Merton para opciones de estilo europeo
• Barone-Adesi-Whaley para opciones de estilo americano

Este enfoque te permite seguir opciones sobre cualquier activo subyacente, incluso si esas opciones no cotizan en un mercado público.

Variables de entrada para el precio

Los modelos utilizan varias variables:

• Volatilidad — calculada a partir de un año de datos históricos de precios
• Rentabilidad por dividendo — rentabilidad media de los últimos cinco años
• Tasa libre de riesgo — tipo de los bonos del Tesoro de EE. UU. a tres meses por defecto

Preguntas frecuentes

¿Puedo hacer seguimiento de opciones sobre activos personalizados o ilíquidos?

Sí. Como Capitally modela los precios en lugar de obtenerlos de los mercados, puedes crear un activo personalizado, asociarle opciones y dejar que Capitally calcule el valor teórico y las griegas a partir de su historial de precios. Esto funciona incluso con opciones que no cotizan en ningún mercado.

¿Por qué el precio de mi opción no coincide exactamente con el de mi broker?

Capitally utiliza modelos teóricos basados en volatilidad histórica, promedios a largo plazo de rentabilidad por dividendo y una tasa libre de riesgo configurable. Los precios de mercado pueden diferir por cambios de volatilidad intradía, desequilibrios entre oferta y demanda, o el diferencial entre precio de compra y venta. El objetivo es ofrecer un análisis consistente a nivel de cartera, no replicar al tick las cotizaciones de tu broker.