Calculando rentabilidad

Calcular qué tal están rindiendo tus inversiones puede ser complicado. Hay muchos factores que pueden influir en cuánto ganas, y distintas formas de calcularlo. Es importante que entiendas qué significan los números.

Algunas apps y brokers no explican con claridad cómo calculan tu rentabilidad, lo que puede generar confusión. Pero con Capitally puedes elegir qué incluir en tu rentabilidad y cómo calcularla.

Rentabilidad ponderada por el dinero (MWR / IRR)

La rentabilidad ponderada por el dinero (MWR), también conocida como tasa interna de retorno (IRR), es como el tipo de interés de una cuenta de depósito que replica exactamente los flujos de caja de tu cartera.

Lee más sobre la rentabilidad ponderada por el dinero en nuestro blog.

Rentabilidad ponderada por el tiempo (TWR)

El TWR mide la rentabilidad derivada únicamente de tu mezcla de activos, ignorando tus acciones como inversor.

Imagina que inviertes cantidades iguales en cada activo según su asignación. Para un solo activo, inviertes 100 $. Para dos activos con una distribución del 80 % y el 20 %, inviertes 80 $ y 20 $. Si cambias la asignación, reequilibras los importes en consecuencia.

La rentabilidad se basa en los precios de cierre del día. Tus acciones, salvo la elección de la combinación de activos, no afectan a la rentabilidad.

Lee más sobre la rentabilidad ponderada por el tiempo en nuestro blog.

Rentabilidad de la inversión (ROI)

El ROI registra todos tus flujos de caja, independientemente del momento en que se produzcan. Anota todo lo que entra y sale de la cartera como entradas y salidas. El ROI se calcula como salidas / entradas - 1.

Nuestro algoritmo garantiza que el dinero retirado y posteriormente reincorporado no se contabilice dos veces. Para ello, hace un seguimiento de los máximos de flujos en ambas direcciones.

El ROI es una medida sencilla y debe usarse con conocimiento de sus limitaciones. Aun así, puede ser útil para eliminar el efecto del momento de las aportaciones, por ejemplo, al evaluar el promediado del coste en euros comparando el ROI con el TWR.

Lee más sobre la rentabilidad de la inversión en nuestro blog.

Anualizar la tasa de rentabilidad

Capitally no anualiza las tasas automáticamente. En su lugar, muestra el porcentaje ganado o perdido durante todo el período.

Esto es útil para ver una cifra global a lo largo de un período largo, pero no facilita la comparación entre distintos períodos. Además, es mucho más fácil entender «10 % al año» que «61 % en 5 años».

Por eso puedes elegir anualizar la rentabilidad. Recomendamos la opción Auto , que anualiza la rentabilidad para períodos de al menos 1 año.

Anualizar períodos cortos puede ayudar a proyectar ganancias, aunque resulta especialmente útil para fuentes de renta fija como depósitos o bonos. En otros activos, la volatilidad puede afectar considerablemente a los resultados, tal como se muestra en el siguiente gráfico:

Qué se incluye en la rentabilidad

Por defecto, la rentabilidad incluye Renta fija, Comisiones y Otros flujos de efectivo (de las operaciones «Otros»). Esto te da la Rentabilidad total.

Puedes ajustar estas opciones para obtener diferentes tipos de rentabilidad:

• Rentabilidad por precio: excluir todo

• Rentabilidad nominal: incluir solo renta fija

Incluir impuestos

Si tienes impuestos configurados, puedes incluirlos en tu rentabilidad:

• Pagados: incluye solo los impuestos declarados como pagados en las operaciones (como las retenciones fiscales)

• Pendientes: incluye los impuestos pagados y los que están pendientes de pago por plusvalías realizadas

• Potenciales: incluye todos los impuestos, incluyendo los que se adeudarían si cerraras todas tus posiciones el último día

Modificar las opciones

De forma global

Para establecer las opciones predeterminadas para toda la aplicación:

1. Ve a Ajustes

2. Selecciona Análisis

3. Cambia las opciones

4. Haz clic en Guardar

En la cartera

Para cambiar las opciones de cálculo dentro de tu cartera:

1. Haz clic en el botón junto al selector de moneda.

2. Los cambios se aplicarán de inmediato.

3. Para aplicar estos cambios en otras partes de la app, guarda los nuevos ajustes como predeterminados.

Cómo se calcula la rentabilidad

Así es como se utilizan tus datos para calcular el rendimiento:

1. Todas las operaciones se agrupan en posiciones. En cada grupo solo hay operaciones con el mismo activo y cuenta.

2. Se generan operaciones automáticas, como dividendos o splits.

3. Las operaciones se ordenan de forma ascendente por fecha.

   • Si la fecha es la misma, primero van los splits, luego los dividendos, las compras, las ventas y el resto.

   • El orden de dos operaciones con el mismo tipo y fecha no está definido. No será el mismo que el orden en que se añadieron. Si es importante, añade un minuto a la fecha de una de las operaciones.

4. Las operaciones se combinan en Unidades de posición siguiendo el orden primero en entrar, primero en salir (FIFO).

5. Todos los precios se convierten a la moneda de visualización seleccionada.

   • Al calcular la rentabilidad de capital o de divisa, se utiliza una tasa FX constante del día en que se abrió la unidad de posición.

6. Todas las unidades de posición seleccionadas se agregan a continuación. Sus métricas se calculan para cada día relevante —como el inicio y el fin del período, o los días con actividad de operaciones—. Estas métricas incluyen flujos de efectivo, comisiones, renta fija y todo lo necesario para calcular la rentabilidad y las tasas

   • Todos los cálculos se limitan a 9 decimales. Los números se redondean constantemente para minimizar los errores.

7. Por último, la rentabilidad y las tasas se calculan agregando estas métricas

   • El MWR se calcula por tanteo, partiendo de una estimación del ROI y aplicando después el método de Newton-Raphson. Se realizan hasta 100 intentos y se aceptan resultados con una precisión del 0,1 %. Si no se puede encontrar la tasa, se muestra NaN , que significa Not a Number.