Prawdziwa historia Twoich wyników

Stopa zwrotu ważona czasem (TWR) eliminuje wpływ momentu, w którym dodawano lub wypłacano pieniądze — przydaje się, gdy chcesz ocenić swoją strategię i porównać ją z benchmarkiem. Stopa zwrotu ważona kapitałem (MWR), nazywana też IRR, uwzględnia timing przepływów pieniężnych — przydaje się, gdy chcesz ocenić rzeczywistą stopę zwrotu inwestora, w tym to, czy udało Ci się dobrze wybrać moment.

Prosty przykład: jeśli miałeś ETF, który przyniósł 10 % stopy zwrotu przy początkowym saldzie 1000 USD, ale tuż przed 5 % obsunięciem kapitału dołożyłeś kolejne 9000 USD, Twój TWR pozostaje dodatni (strategia zadziałała dobrze), ale MWR jest mniej więcej ujemny (w ujęciu bezwzględnym straciłeś pieniądze z powodu timingu). Obie wartości są poprawne — odpowiadają na różne pytania.

Capitally potrafi obliczyć oba wskaźniki — dla każdego konta, każdej klasy aktywów i całego portfolio. Użyj TWR, aby porównać swoją strategię z S&P 500, MSCI World lub dowolnym własnym benchmarkiem. Użyj MWR/IRR, aby zobaczyć, co portfolio faktycznie Ci dało — dolar w, dolar na wyjściu. Przełączaj się między nimi bezpośrednio w dashboardzie portfolio. Pełne omówienie metodologii znajdziesz w artykule pomiar wyników inwestycji.

Obie stopy można również dyskontować przez benchmark — to odrębna operacja od porównywania obok siebie. Dyskontuj przez indeks CPI, aby uzyskać realną stopę zwrotu (po uwzględnieniu inflacji); przez S&P 500 lub MSCI World, aby obliczyć alfę; przez rentowność 10-letnich obligacji skarbowych, aby zobaczyć premię ponad stopę zbliżoną do wolnej od ryzyka. Dyskonto stosuje się jednolicie do TWR, IRR i ROI, więc wszystkie trzy wskaźniki przechodzą z „nominalnych" na „realne" lub „ponadnormatywne" jednocześnie. Szczegóły działania opisuje dyskontowanie przez benchmark.

Capitally obsługuje sześć metod kosztu podatkowego: FIFO (first-in, first-out), LIFO (last-in, first-out), HICO (najdroższe pierwsze), LOCO (najtańsze pierwsze), ręczną identyfikację konkretnych transzy oraz Średni koszt nabycia (ACB) z pulowaniem na poziomie aktywa lub aktywa+konta. Metodę możesz skonfigurować dla projektu, konta, aktywa lub pozycji — wygrywa najbardziej szczegółowe ustawienie. Pełne szczegóły i przykłady znajdziesz w metodach kosztu podatkowego.

Ręczna identyfikacja konkretnych transzy to podstawa tax-loss harvestingu: przy częściowej sprzedaży pozycji Capitally pozwala Ci wybrać, które transze zamknąć, pokazuje zrealizowany zysk lub stratę dla każdej kombinacji i odpowiednio aktualizuje pozostały koszt nabycia. Wybór przenosi się do raportu zysków kapitałowych właściwego dla danego kraju, dzięki czemu dokument podatkowy odzwierciedla rzeczywiście zamknięte transze.

Koszt nabycia w wielu walutach jest zachowany w walucie transakcji, więc inwestorzy działający transgranicznie widzą zarówno zrealizowany zysk w walucie lokalnej (to, co raportuje broker), jak i w walucie bazowej (to, co interesuje ich krajowy urząd skarbowy). Wbudowane presety podatkowe dla Kanady, Wielkiej Brytanii, Niemiec i innych jurysdykcji automatycznie dobierają właściwą metodę — np. ACB z regułami Section 104, same-day i 30-day matching dla Wielkiej Brytanii.

Nie. Sam wybierasz poziom szczegółowości śledzenia dla każdego konta lub aktywa — od samego salda po pełną historię transakcji.

• Śledzenie salda: aktualizuj wartość konta okresowo (miesięcznie, kwartalnie — tak często, jak chcesz). Szybkie w obsłudze. Najlepsze do ogólnego podglądu majątku, ale ograniczone przy analizie kosztu nabycia czy rozliczeniach podatkowych.
• Śledzenie transakcji: wprowadzaj lub importuj każde kupno, sprzedaż, dywidendę i opłatę. Wymaga więcej pracy, ale odblokowuje raportowanie na potrzeby podatków (FIFO / LIFO / średni koszt / wybrana partia), zrealizowane zyski i dokładny koszt nabycia.

Łącz oba podejścia: śledź konto emerytalne jako pojedyncze saldo, konto w IBKR jako pełne transakcje, a nieruchomość jako wyceny kwartalne. Możesz później zmienić pozycję ze śledzenia salda na pełne transakcje, kiedy szczegóły zaczną mieć znaczenie — żadne dane historyczne nie zostaną utracone.

Każde aktywo ma własną historię cen, którą kontrolujesz. W przypadku wszystkiego, co nie ma publicznego notowania — private equity, nieruchomości, przedmiotów kolekcjonerskich, zamkniętych funduszy, dzieł sztuki, zegarków, udziału w startupie — dodaj je jako niestandardowe aktywo i wprowadzaj wyceny ręcznie, wklej tabelę cen lub zaimportuj plik CSV.

Gdy seria cenowa już istnieje, aktywo zachowuje się jak każda pozycja notowana na rynku: koszt nabycia, stopa zwrotu ważona czasem, stopa zwrotu ważona kapitałem, atrybucja różnic kursowych (FX) i Yield on Cost działają tak samo. Do niestandardowego aktywa możesz również przypisać własne dywidendy, czynsze, dystrybucje czy wydatki.

W przypadku pozycji, które przeszacowujesz tylko okresowo (np. kwartalne wyciągi NAV z funduszu), wprowadź jedynie te daty wyceny, którymi dysponujesz — Capitally utrzyma ostatnią wartość między aktualizacjami lub dokona ich interpolacji.

Tak. Zobowiązania znajdują się w tym samym projekcie co Twoje aktywa — modelowane jako niestandardowe aktywa typu Kredyt lub Hipoteka z ujemną ilością — dzięki czemu widok portfolio pokazuje obok siebie Posiadane, Zadłużenie oraz Wskaźnik zadłużenia (zadłużenie / posiadane). Kredyty hipoteczne, pożyczki pod zastaw depozytu zabezpieczającego oraz linie kredytowe wpisują się w ten sam schemat.

Płatności odsetek i spłaty kapitału są zapisywane jako osobne transakcje, dzięki czemu generowany przez nie przepływ gotówki wpływa na stopę zwrotu ważoną kapitałem zarówno zobowiązania, jak i aktywa, które ono finansuje (np. hipoteka powiązana z nieruchomością, na którą została zaciągnięta).

Przewodniki: Śledzenie zadłużenia dla kredytów ogólnych, Śledzenie hipoteki dla kredytów hipotecznych z automatycznym naliczaniem odsetek i powiązaniem z nieruchomością. Bardziej zaawansowane funkcje dotyczące zobowiązań (wbudowane harmonogramy amortyzacji, modelowanie scenariuszy) są na roadmapie.

Tak. Subskrypcję możesz anulować w dowolnym momencie w zakładce Ustawienia → Subskrypcja, a pełny dostęp zachowujesz do końca opłaconego okresu. Ponowne wykupienie subskrypcji w dowolnej chwili pozwoli Ci wrócić dokładnie tam, gdzie skończyłeś.

Jeśli subskrypcja wygaśnie, Twoje dane pozostają dostępne przez 6 miesięcy — wystarczająco długo, by wrócić bez konieczności odbudowywania czegokolwiek. Aby usunąć je wcześniej, usuń swoje konto w zakładce Ustawienia → Mój profil.

Aktywne subskrypcje gwarantują cenę z dnia zapisu. Jeśli nasz cennik się później zmieni, Twoja stawka pozostaje taka sama, dopóki subskrypcja jest nieprzerwana. Anulowanie i ponowne wykupienie później oznacza zapłatę według aktualnego cennika.

Zmiany planu działają jako proporcjonalne doliczenie środków. Obliczamy niewykorzystaną część Twojego obecnego planu, zaliczamy ją na poczet nowego, a Ty płacisz tylko różnicę. W przypadku przejścia na niższy plan nie pobieramy kolejnych opłat, dopóki środki się nie wyczerpią.

Twoje dane finansowe są szyfrowane end-to-end na Twoim urządzeniu z użyciem AES-GCM, kluczem wyprowadzonym z Twojego hasła — samo Capitally nie jest w stanie ich odszyfrować. Nigdy też nie łączymy się z Twoim brokerem ani bankiem: żadnego Plaid, Yodlee, agregatora open-banking ani współdzielonych danych logowania. Gdyby nasza baza danych została kiedykolwiek naruszona, wyciągnięte z niej dane byłyby nieczytelne.

Import wyłącznie z plików CSV jest też dokładniejszy niż synchronizacja przez agregatory. Eksporty od brokerów zazwyczaj sięgają dnia otwarcia rachunku i zawierają działania korporacyjne, reinwestycje dywidend oraz konwersje FX, które agregatory często pomijają — dzięki temu koszt nabycia pozostaje audytowalny, a stopy zwrotu odzwierciedlają rzeczywisty okres utrzymywania pozycji.

Nie sprzedajemy danych finansowych, wzorców zachowań ani żadnych innych informacji osobistych. Analityka produktowa ogranicza się do wykorzystania funkcji i wydajności, można ją wyłączyć i nigdy nie obejmuje wielkości ani wartości Twoich inwestycji.

Wszystkie serwery i bazy danych znajdują się w centrach danych w UE, z TLS w transmisji, szyfrowaniem w spoczynku i standardowymi praktykami bezpieczeństwa nałożonymi na szyfrowanie po stronie użytkownika. Eksport i trwałe usunięcie konta to operacje wykonywane jednym kliknięciem w aplikacji — bez konieczności wysyłania e-maila.

Pełny model szyfrowania — w tym wyprowadzanie klucza PBKDF2, opakowywanie kluczy RSA-OAEP oraz to, w jaki sposób synchronizacja między urządzeniami pozostaje zero-knowledge — znajdziesz w przewodniku po bezpieczeństwie danych.

Tak. Możesz wyeksportować przefiltrowany wycinek swojego portfolio — wybrane pozycje, konta lub transakcje — do pliku CSV, Excel lub formatu JSON Capitally. Eksport JSON zawiera powiązane aktywa i konta, dzięki czemu można go zaimportować do innego konta Capitally — przydatne, gdy doradca lub księgowy również korzysta z Capitally.

Udostępnianie wycinka portfolio na żywo w trybie tylko do odczytu jest na roadmapie. Do tego czasu eksporty pozostają rozwiązaniem chroniącym prywatność: sam decydujesz, co dokładnie opuszcza zaszyfrowany magazyn danych i w jakim formacie.

Aktywa notowane na rynku — akcje amerykańskie, amerykańskie ETF-y, waluty, krypto — odświeżają się co najmniej co 30 minut w godzinach sesji, a ceny zamknięcia są publikowane 15–60 minut po zakończeniu sesji. Akcje spoza USA, ETF-y spoza USA, indeksy, fundusze inwestycyjne i surowce korzystają z cen zamknięcia aktualizowanych 30–240 minut po zakończeniu sesji. Pełen zakres znajdziesz w obsługiwanych rynkach i aktywach.

Aktywa własne (private equity, nieruchomości, kolekcjonerskie, pozycje niepłynne) zachowują ostatnią wprowadzoną wycenę do momentu, aż wpiszesz nową. Możesz je aktualizować ręcznie, przez wklejenie lub importem CSV — w dowolnym rytmie, który ma sens: kwartalne wyceny NAV, coroczne wyceny rzeczoznawcy, comiesięczne punkty kontrolne.