La véritable histoire derrière vos rendements

Le rendement pondéré par le temps (TWR) neutralise l'effet des apports et retraits — utile pour juger votre stratégie et la comparer à un indice de référence. Le rendement pondéré par les flux (MWR), aussi appelé IRR, tient compte du moment de vos flux de trésorerie — utile pour juger votre rendement réel d'investisseur, y compris la qualité de votre timing.

Un exemple simple : si vous déteniez un ETF qui a rapporté 10 % sur un solde initial de 1 000 $ (soit environ 920 €) mais que vous avez ajouté 9 000 $ supplémentaires juste avant un drawdown de 5 %, votre TWR reste positif (la stratégie s'est bien comportée), mais votre MWR est à peu près négatif (vous avez perdu de l'argent en valeur absolue à cause du timing). Les deux sont corrects ; ils répondent à des questions différentes.

Capitally peut calculer les deux indicateurs, pour chaque compte, chaque classe d'actifs et l'ensemble du portefeuille. Utilisez le TWR pour comparer votre stratégie au S&P 500, au MSCI World ou à n'importe quel indice de référence personnalisé. Utilisez le MWR/IRR pour voir ce que le portefeuille vous a réellement rapporté, euro entrant, euro sortant. Passez de l'un à l'autre directement dans le dashboard du portefeuille. Pour le détail complet de la méthodologie, consultez la mesure de performance des investissements.

Les deux taux peuvent aussi être réduits par un indice de référence — c'est une démarche distincte de la comparaison côte à côte. Réduisez par un indice des prix à la consommation pour obtenir votre rendement réel (après inflation) ; par le S&P 500 ou le MSCI World pour votre alpha ; par le rendement d'une obligation d'État 10 ans pour votre prime sur un taux quasi sans risque. La réduction s'applique uniformément au TWR, à l'IRR et au ROI, de sorte que les trois passent ensemble du « nominal » au « réel » ou à l'« excédentaire ». Voir réduire par un indice de référence pour le fonctionnement.

Capitally prend en charge six méthodes de prix de revient : FIFO (premier entré, premier sorti), LIFO (dernier entré, premier sorti), HICO (coût le plus élevé en premier), LOCO (coût le plus bas en premier), identification manuelle de lots spécifiques, et Prix de revient moyen (ACB) avec mise en commun par Actif ou Actif+Compte. Vous pouvez configurer la méthode par projet, par compte, par actif ou par position — le réglage le plus spécifique l'emporte. Consultez les méthodes de prix de revient pour tous les détails et des exemples chiffrés.

L'identification manuelle de lots spécifiques est la base de la récolte fiscale des moins-values : lorsque vous vendez une position partielle, Capitally vous laisse choisir quels lots clôturer, affiche la plus-value ou moins-value réalisée pour chaque combinaison, et met à jour le prix de revient restant en conséquence. Ce choix se répercute dans le rapport de plus-values propre au pays, afin que le document fiscal reflète les lots réellement clôturés.

Le prix de revient multi-devises est conservé dans la devise de la transaction : ainsi, les investisseurs transfrontaliers voient à la fois la plus-value réalisée en devise locale (ce que rapporte le courtier) et la plus-value réalisée en devise de référence (ce qui intéresse l'administration fiscale de leur pays de résidence). Les préréglages fiscaux intégrés pour le Canada, le Royaume-Uni, l'Allemagne et d'autres juridictions activent automatiquement la bonne méthode — par exemple l'ACB avec les règles Section 104 de correspondance « même jour » et « 30 jours » pour le Royaume-Uni.

Non. Vous choisissez le niveau de suivi par compte ou par actif, n'importe où sur le spectre allant du simple solde à l'historique complet des transactions.

• Suivi par solde : mettez à jour la valeur d'un compte périodiquement (mensuellement, trimestriellement, à la fréquence que vous souhaitez). Rapide à maintenir. Idéal pour une vision globale du patrimoine, mais limité pour l'analyse du prix de revient ou la déclaration fiscale.
• Suivi par transactions : saisissez ou importez chaque achat, vente, dividende et frais. Plus long à mettre en place, mais cela débloque un reporting de qualité fiscale (FIFO / LIFO / coût moyen / lot spécifique), les plus-values réalisées et un prix de revient précis.

Combinez les deux approches : suivez un contrat d'assurance-vie ou un PER comme un solde unique, votre compte IBKR en transactions complètes, et un bien immobilier via des valorisations trimestrielles. Vous pourrez faire passer une position du suivi par solde au suivi par transactions plus tard, lorsque le détail deviendra important — aucune donnée historique n'est perdue.

Chaque actif possède son propre historique de prix que vous contrôlez. Pour tout ce qui n'a pas de cotation publique — capital-investissement, biens immobiliers, objets de collection, fonds fermés, art, montres, participation dans une startup — ajoutez-le en tant qu'actif personnalisé et saisissez les valorisations manuellement, collez un tableau de prix ou importez un CSV.

Une fois qu'une série de prix existe, l'actif se comporte comme n'importe quelle position cotée sur le marché : prix de revient, rendement pondéré par le temps (TWR), rendement pondéré par les flux (MWR), attribution de change et yield-on-cost fonctionnent de la même manière. L'actif personnalisé peut également avoir ses propres dividendes, loyers, distributions ou dépenses enregistrés.

Pour les positions que vous ne revalorisez que périodiquement (par exemple des relevés de valeur liquidative trimestriels d'un fonds), saisissez uniquement les dates de valorisation dont vous disposez — Capitally conservera la dernière valeur jusqu'à la mise à jour suivante ou les interpolera.

Oui. Les passifs se trouvent dans le même projet que vos actifs — modélisés comme des actifs personnalisés de type Prêt ou Hypothèque avec une quantité négative — de sorte que la vue du portefeuille affiche côte à côte Détenus, Dû et le Ratio d'endettement (dû / détenus). Les hypothèques, les prêts sur marge et les lignes de crédit suivent tous le même schéma.

Les paiements d'intérêts et les remboursements du capital sont enregistrés comme des transactions distinctes, si bien que les flux de trésorerie qu'ils génèrent alimentent le rendement pondéré par les flux (MWR) à la fois du passif et de l'actif qu'il finance (par exemple, une hypothèque rattachée au bien immobilier qu'elle a permis d'acquérir).

Guides pas à pas : Suivre une dette pour les prêts en général, Suivre une hypothèque pour les hypothèques avec calcul automatique des intérêts et rattachement au bien immobilier. Des fonctionnalités plus avancées pour les passifs (tableaux d'amortissement intégrés, modélisation de scénarios) figurent sur la roadmap.

Oui. Tu peux annuler à tout moment depuis Paramètres → Abonnement, et tu conserves l'accès complet jusqu'à la fin de la période déjà payée. Te réabonner à n'importe quel moment te permet de reprendre exactement là où tu t'étais arrêté.

Si ton abonnement prend fin, tes données restent disponibles pendant 6 mois — de quoi revenir sans avoir à tout reconstruire. Pour les supprimer plus tôt, supprime ton compte dans Paramètres → Mon profil.

Les abonnements actifs verrouillent le prix en vigueur le jour de ta souscription. Si nos tarifs évoluent par la suite, ton prix reste le même tant que l'abonnement est continu. Annuler puis te réabonner plus tard signifie payer le tarif en vigueur à ce moment-là.

Les changements d'offre fonctionnent par crédit au prorata. Nous calculons la part non utilisée de ton offre actuelle, l'appliquons en crédit sur la nouvelle, et tu ne paies que la différence. Passer à une offre inférieure signifie aucun prélèvement supplémentaire jusqu'à épuisement du crédit.

Vos données financières sont chiffrées de bout en bout sur votre appareil avec AES-GCM, à partir d'une clé dérivée de votre mot de passe — Capitally elle-même ne peut pas les déchiffrer. Nous ne nous connectons jamais à votre courtier ni à votre banque non plus : pas de Plaid, pas de Yodlee, aucun agrégateur open banking, aucun identifiant partagé. Si notre base de données était un jour compromise, les données extraites seraient illisibles.

L'importation uniquement via CSV est également plus précise que la synchronisation par agrégateur. Les exports des courtiers remontent généralement jusqu'au jour d'ouverture du compte et incluent les opérations sur titres, les réinvestissements de dividendes et les conversions FX que les agrégateurs ont tendance à omettre — ainsi, le prix de revient reste auditable et les rendements reflètent la véritable période de détention.

Nous ne vendons ni données financières, ni comportements, ni aucune autre information personnelle. Les analyses produit se limitent à l'adoption des fonctionnalités et à la performance, sont désactivables, et n'incluent jamais la taille ni la valeur de vos investissements.

Tous les serveurs et bases de données sont hébergés dans des centres de données européens, avec TLS en transit, chiffrement au repos et pratiques de sécurité standard, en plus du chiffrement propre à chaque utilisateur. L'export et la suppression définitive se font en un clic depuis l'application — aucun e-mail requis.

Pour le modèle de chiffrement complet — dérivation de clé PBKDF2, encapsulation de clé RSA-OAEP et fonctionnement de la synchronisation multi-appareils en zero-knowledge — consultez le guide de sécurité des données.

Oui. Vous pouvez exporter une partie filtrée de votre portefeuille — positions, comptes ou transactions sélectionnés — vers CSV, Excel ou le format JSON de Capitally. L'export JSON embarque les actifs et comptes sous-jacents et peut être réimporté dans un autre compte Capitally, ce qui est pratique lorsqu'un conseiller ou un comptable utilise également Capitally.

Le partage en direct et en lecture seule d'une partie de portefeuille figure sur la roadmap. En attendant, les exports restent la voie qui préserve votre confidentialité : vous décidez exactement ce qui sort du stockage chiffré et sous quel format.

Les actifs cotés — actions américaines, ETF américains, devises, crypto — sont actualisés au moins toutes les 30 minutes pendant les heures de marché, les prix de clôture étant publiés 15 à 60 minutes après la clôture. Les actions hors États-Unis, ETF hors États-Unis, indices, fonds communs de placement et matières premières utilisent les prix de clôture actualisés 30 à 240 minutes après la fermeture du marché. Consultez les marchés et actifs pris en charge pour la couverture complète.

Les actifs personnalisés (capital-investissement, biens immobiliers, objets de collection, positions illiquides) conservent la dernière valorisation saisie jusqu'à ce que vous en enregistriez une nouvelle. Vous pouvez les mettre à jour manuellement, par collage ou par importation CSV selon la fréquence qui vous convient — valeurs liquidatives trimestrielles, évaluations annuelles, points mensuels.