Suivi des options

Capitally offre une prise en charge complète du suivi des options sur actions, notamment les imports automatisés, les Greeks, le regroupement par stratégie et le suivi de marge. Que vous achetiez des puts, vendiez des calls couverts ou négociiez des stratégies multi-jambes complexes, vous pouvez tout surveiller au même endroit.

Comment intégrer des options dans Capitally ?

Importation depuis un courtier

Les options sont automatiquement importées lorsque vous importez des transactions depuis un courtier. Nous prenons actuellement en charge Interactive Brokers.

Ajouter des options manuellement

Vous pouvez ajouter des transactions d'options pour n'importe quel actif sous-jacent — actions, ETF, indices ou matières premières.

1. Cliquez sur Ajouter un actif n'importe où dans l'application
2. Recherchez et sélectionnez l'actif sous-jacent (ex. : l'action Apple)
3. Choisissez Stock-option comme type de transaction
4. Renseignez les détails de l'option :
5. • Compte sur lequel l'option est détenue
   • Date d'échéance
   • Type d'option (put ou call)
   • Prix d'exercice
   • Quantité (nombre de contrats)
   • Multiplicateur (généralement 100 pour les options standard)
   • Prime par action

Ce type de transaction unique Stock-option s'utilise pour tout — achat, vente, expiration ou exercice d'options. Il suffit d'utiliser :

• Une quantité positive lors d'un achat
• Une quantité négative lors d'une vente
• Un prix de prime vide à l'expiration, accompagné d'une date de transaction égale ou postérieure à la date d'échéance et d'une quantité appropriée (négative pour les positions longues arrivant à expiration, positive pour les positions courtes)
• Activez L'option a été exercée pour les options exercées, accompagné d'une date de transaction égale ou postérieure à la date d'échéance et d'une quantité appropriée (négative pour les positions longues arrivant à expiration, positive pour les positions courtes)

Comment visualiser les options dans votre portefeuille ?

Une fois vos options saisies, elles apparaissent sous forme de lots de transactions associés à l'actif sous-jacent. Par exemple, si vous avez acheté des options Apple, accédez à votre position Apple : vous y verrez vos lots d'actions ordinaires et vos lots d'options regroupés sous l'onglet Lots .

Lots d'options affichés parmi les lots d'actions ordinaires

Activer l'onglet dédié aux options

Pour une vue plus claire lors d'une activité de trading d'options soutenue, activez l'interface dédiée aux options :

1. Accédez aux Paramètres
2. Trouvez la section Suivi avancé 
3. Activez Regroupement des options

Cela ajoute un nouvel onglet Options à chaque niveau de votre portefeuille. Que vous consultiez un actif spécifique, un compte ou l'ensemble de votre patrimoine, cet onglet regroupe toutes les options pertinentes au même endroit.

Onglet dédié aux options

Regrouper les options en stratégies

Vous pouvez organiser des transactions liées en groupes de lots pour analyser des stratégies plutôt que des positions individuelles.

Pour créer un groupe manuellement :

1. Accédez à votre onglet Options ou Lots
2. Sélectionnez les positions à regrouper en cochant leurs cases
3. Cliquez sur Groupe de lots dans le panneau en bas
4. Choisissez un groupe existant ou créez-en un nouveau

Les groupes de lots peuvent être imbriqués, ce qui vous permet de construire des structures complexes. Par exemple, vous pourriez avoir un groupe « Wheel Strategy » contenant des sous-groupes pour chaque cycle d'expiration.

Vous pouvez regrouper plusieurs positions d'options (spreads, condors) ou combiner des options avec des lots d'actions ordinaires (covered calls avec les actions sous-jacentes).

Regroupement automatique des stratégies

Capitally peut détecter et regrouper automatiquement les stratégies d'options courantes :

1. Allez dans Paramètres → Suivi avancé
2. Activez Regroup. auto. strat. d'options en groupes de lots

Une fois activé, Capitally reconnaît les stratégies telles que les covered calls, iron condors, strangles et autres. Il regroupe toutes les positions avec le nom de la stratégie comme groupe principal et les dates d'expiration comme sous-groupes.

Vous pouvez développer n'importe quel groupe pour voir les positions individuelles et leurs performances, ou consulter les métriques agrégées pour l'ensemble de la stratégie.

Analyse des options

Le tableau des options inclut des colonnes pour les grecques. Par défaut, seul le Delta est affiché, mais vous pouvez configurer le tableau pour afficher :

• Delta — sensibilité aux variations du prix du sous-jacent
• Gamma — taux de variation du delta
• Theta — décroissance temporelle
• Vega — sensibilité aux variations de la volatilité
• Rho — sensibilité aux variations des taux d'intérêt

Vous pouvez également afficher des colonnes pour le prix d'exercice, le type d'option et la répartition des positions (puts vs. calls).

Détails d'une option individuelle

Cliquez sur une option pour ouvrir sa vue détaillée. À droite de l'onglet standard du prix de l'actif, vous trouverez l'onglet Prix de l'option avec :

• Graphique historique du prix de l'option
• Graphiques historiques pour tous les grecques
• Comparaison entre le prix d'exercice et le prix réel de l'actif sous-jacent
• La quantité de votre position au fil du temps

Suivre les exigences de marge

Si vous vendez des options ou prenez des positions à découvert, surveiller la marge est essentiel pour éviter les appels de marge.

Ouvrez le panneau de métriques Valeur de marché pour consulter la valeur de l' Exigence de marge . Celle-ci indique la valeur minimale d'actifs requise dans votre portefeuille pour couvrir vos obligations liées aux options vendues et aux positions à découvert.

L'exigence de marge est contextuelle — lorsque vous filtrez votre portefeuille ou ouvrez un compte spécifique, elle reflète l'exigence propre à cette portion.

Utiliser le graphique des montants dus

Le graphique Dû offre une vue d'ensemble visuelle de votre situation de marge avec trois courbes :

• Ligne rouge — valeur des actifs que vous détenez
• Ligne orange — valeur de ce que vous devez (options vendues, positions à découvert)
• Ligne pointillée grise — exigence de marge

L'essentiel est de maintenir vos actifs détenus (ligne rouge) bien au-dessus de l'exigence de marge (ligne pointillée grise). Si elles se rapprochent trop, vous risquez un appel de marge.

Configurer les paramètres de marge

Vous pouvez personnaliser les pourcentages d'exigence de marge pour différents types de positions dans Paramètres → Suivi avancé:

• Puts vendus
• Calls vendus
• Actions à découvert
• Crypto à découvert

Pour les puts et les calls, l'exigence sera calculée en pourcentage de la valeur de l'actif sous-jacent, et non de la valeur théorique de l'option.

Comment les prix des options sont calculés

Capitally calcule la valeur théorique des options en s'appuyant sur des modèles de valorisation reconnus, plutôt qu'en récupérant des prix de marché en temps réel :

• Black-Scholes-Merton pour les options de style européen
• Barone-Adesi-Whaley pour les options de style américain

Cette approche vous permet de suivre des options sur n'importe quel actif sous-jacent, même si ces options ne sont pas cotées sur un marché réglementé.

Les données d'entrée du modèle

Les modèles s'appuient sur plusieurs variables :

• Volatilité — calculée à partir d'un an de données de prix historiques
• Rendement du dividende — rendement moyen sur les cinq dernières années
• Taux sans risque — taux des bons du Trésor américain à trois mois par défaut

Questions fréquentes

Puis-je suivre des options sur des actifs personnalisés ou peu liquides ?

Oui. Étant donné que Capitally modélise les prix plutôt que de les récupérer depuis des places boursières, vous pouvez créer un actif personnalisé, y associer des options, et laisser Capitally calculer la valeur théorique et les Greeks à partir de son historique de prix. Cela fonctionne même pour des options non cotées sur aucune bourse.

Pourquoi le prix de mon option ne correspond-il pas exactement au prix indiqué par mon courtier ?

Capitally utilise des modèles théoriques basés sur la volatilité historique, les moyennes de rendement de dividendes à long terme et un taux sans risque configurable. Les prix de marché peuvent différer en raison de variations de volatilité en cours de séance, de déséquilibres entre l'offre et la demande, ou de spreads bid-ask. L'objectif est de fournir des analyses cohérentes au niveau du portefeuille, plutôt que de répliquer tick par tick les cotations de votre courtier.