Śledzenie opcji

Capitally oferuje pełne wsparcie dla śledzenia opcji akcyjnych, w tym automatyczne importy, Greków, grupowanie strategii i monitorowanie depozytu zabezpieczającego. Niezależnie od tego, czy kupujesz puty, sprzedajesz covered calle, czy handlujesz złożonymi strategiami wielonożnymi — możesz monitorować wszystko w jednym miejscu.

Jak dodać opcje do Capitally?

Import od brokera

Transakcje na opcjach są importowane wraz z pozostałymi aktywami podczas importu od brokera. Interactive Brokers, Schwab oraz Swissquote są obsługiwane natywnie, w tym strategie wieloskładnikowe (multi-leg), przypisania (assignment), wykonania (exercise) oraz skorygowane ceny wykonania. tastytrade importuje wiersze Equity Option z eksportu historii: części jednego zlecenia są grupowane według jego Order #, a przypisanie lub wykonanie oznacza opcję jako zrealizowaną i pomija własny wiersz rozliczonych akcji tastytrade, dzięki czemu akcje nie są liczone podwójnie. Questrade importuje wiersze opcyjne Sprzedaż i Zakup jako transakcje na opcjach dotyczących instrumentu bazowego, odczytując kontrakt bezpośrednio z symbolu.

W przypadku Interactive Brokers wiersze opcji trafiają do sekcji Trades tego samego Activity Flex Query co transakcje na akcjach — nie musisz konfigurować osobnego eksportu opcji.

Do tego czasu zmapuj eksport samodzielnie za pomocą importera plików lub wprowadź transakcje ręcznie — obie metody działają dla dowolnego brokera i dowolnego instrumentu bazowego.

Ręczne dodawanie opcji

Możesz dodawać transakcje opcyjne dla dowolnego instrumentu bazowego — akcji, ETF-ów, indeksów lub surowców.

1. Kliknij Dodaj aktywo w dowolnym miejscu aplikacji
2. Wyszukaj i wybierz instrument bazowy (np. akcje Apple)
3. Wybierz Opcja akcyjna jako typ transakcji
4. Uzupełnij szczegóły opcji:
5. • Konto , na którym przechowywana jest opcja
   • Data wygaśnięcia
   • Typ opcji (put lub call)
   • Cena wykonania
   • Ilość (liczba kontraktów)
   • Mnożnik (zazwyczaj 100 dla standardowych opcji)
   • Premia za akcję

Ten jeden typ transakcji — Opcja akcyjna — służy do wszystkiego: kupowania, sprzedawania, wygasania i wykonywania opcji. Wystarczy użyć:

• Dodatniej ilości przy kupnie
• Ujemnej ilości przy sprzedaży
• Pustej ceny premii przy wygaśnięciu, wraz z datą transakcji równą dacie wygaśnięcia lub późniejszą oraz odpowiednią ilością (ujemną przy wygasaniu pozycji długich, dodatnią przy krótkich)
• Zaznacz Opcja została wykonana dla wykonanych opcji, wraz z datą transakcji równą dacie wygaśnięcia lub późniejszą oraz odpowiednią ilością (ujemną przy wygasaniu pozycji długich, dodatnią przy krótkich)

Co dzieje się w momencie wygaśnięcia

Gdy kontrakt osiąga datę wygaśnięcia, Capitally zamyka za Ciebie lot opcji. Wycenia kontrakt tymi samymi modelami, których używa wszędzie indziej — Black-Scholes-Merton dla opcji europejskich, Barone-Adesi-Whaley dla amerykańskich — i generuje transakcję wykonania (exercise), gdy kontrakt wygląda na in the money, lub transakcję wygaśnięcia (expiry), gdy nie.

Każda z tych transakcji zamyka lot względem Twojej pozycji i niesie ze sobą odpowiedni efekt gotówkowy. Znak wynika z pozycji: ujemna ilość zamyka pozycję długą, dodatnia zamyka krótką. Dane wejściowe do decyzji o byciu in the money są opisane w Jak obliczane są ceny opcji.

Zweryfikuj je z wyciągiem od brokera

Wygenerowane transakcje wygaśnięcia i wykonania pojawiają się na Twojej liście transakcji w okolicy daty wygaśnięcia, oznaczone jako niepotwierdzone ikoną klepsydry — tak samo jak automatyczne dywidendy. Porównaj je z wyciągiem od brokera, a następnie potwierdź lub popraw.

Decyzja o byciu in the money wynika z ceny modelowej Capitally, a nie z tego, co faktycznie zrobił Twój broker. Kontrakt wygasający blisko ceny wykonania może więc zostać rozliczony tutaj w jeden sposób, a u brokera w inny. Edytuj lub usuń wygenerowaną transakcję, aby pasowała do wyciągu.

Kiedy eksport od brokera zawiera już wygaśnięcie

Niektóre eksporty zawierają własne wiersze wygaśnięcia, wykonania i przypisania — tak robi Flex Query z Interactive Brokers. Capitally dopasowuje wygenerowaną transakcję do zaimportowanej, aby lot nie został zamknięty dwukrotnie. Warto to zweryfikować po każdym imporcie obejmującym datę wygaśnięcia.

Jeśli dopasowanie się nie powiedzie, lot zostanie zamknięty dwa razy, a gotówka wzrośnie o kwotę, której nie da się powiązać z żadną aktywnością u brokera. Aby to naprawić, otwórz listę transakcji, filtruj według statusu Niepotwierdzona, znajdź wygenerowaną transakcję wykonania lub wygaśnięcia z datą wygaśnięcia lub w jej okolicy i usuń ją. Zachować należy zaimportowaną transakcję od brokera.

Jak wyświetlić opcje w swoim portfolio?

Po wprowadzeniu opcji pojawiają się one jako loty transakcji pod instrumentem bazowym. Na przykład, jeśli kupiłeś opcje na Apple, przejdź do swojej pozycji Apple — zobaczysz tam zarówno zwykłe loty akcji, jak i loty opcyjne na zakładce Loty .

Loty opcyjne wyświetlane obok zwykłych lotów akcji

Włącz dedykowaną zakładkę opcji

Aby uzyskać przejrzystszy widok podczas aktywnego handlu opcjami, włącz dedykowany interfejs opcji:

1. Przejdź do Ustawień
2. Znajdź sekcję Zaawansowane śledzenie
3. Włącz Grupowanie opcji

Dedykowana zakładka opcji

Dodaje to nową zakładkę Opcje na każdym poziomie Twojego portfolio. Niezależnie od tego, czy przeglądasz konkretne aktywo, rachunek czy cały majątek, zakładka ta agreguje wszystkie powiązane opcje w jednym miejscu.

Grupowanie opcji w strategie

Powiązane transakcje możesz organizować w grupy lot'ów , aby analizować strategie zamiast poszczególnych „nóg".

Aby ręcznie utworzyć grupę:

1. Przejdź do zakładki Opcje lub Lot'y
2. Zaznacz pozycje, które chcesz zgrupować, klikając ich pola wyboru
3. Kliknij Grupa Lot'ów w panelu na dole
4. Wybierz istniejącą grupę lub utwórz nową

Grupy lot'ów mogą być zagnieżdżone, co pozwala budować złożone struktury. Możesz na przykład mieć grupę „Wheel Strategy" zawierającą podgrupy dla każdego cyklu wygasania.

Możesz grupować wiele „nóg" opcyjnych (spready, kondory) lub łączyć opcje ze zwykłymi lot'ami akcji (covered calle z akcjami bazowymi).

Automatyczne grupowanie strategii

Capitally może automatycznie wykrywać i grupować typowe strategie opcyjne:

1. Przejdź do Ustawienia → Zaawansowane śledzenie
2. Włącz Automatycznie grupuj strategie opcyjne

Po włączeniu Capitally rozpoznaje strategie takie jak covered call, iron condor, strangle i inne. Grupuje wszystkie „nogi" razem, używając nazwy strategii jako grupy nadrzędnej, a dat wygasania jako podgrup.

Możesz rozwinąć dowolną grupę, aby zobaczyć poszczególne „nogi" i ich wyniki, lub przeglądać zagregowane metryki dla całej strategii.

Analityka opcji

Tabela opcji zawiera kolumny dla greckich wskaźników opcji. Domyślnie widoczna jest tylko Delta, ale możesz skonfigurować tabelę tak, aby wyświetlała:

• Delta — wrażliwość na zmiany ceny instrumentu bazowego
• Gamma — tempo zmiany delty
• Theta — zanik wartości w czasie
• Vega — wrażliwość na zmiany zmienności
• Rho — wrażliwość na zmiany stóp procentowych

Możesz również wyświetlić kolumny dla ceny wykonania, typu opcji oraz podziału pozycji (put / call).

Szczegóły pojedynczej opcji

Kliknij dowolną opcję, aby otworzyć widok szczegółów. Po prawej stronie standardowej zakładki ceny aktywa zobaczysz zakładkę Cena opcji zawierającą:

• Historyczny wykres ceny opcji
• Historyczne wykresy dla wszystkich wskaźników greckich
• Porównanie ceny wykonania z aktualną ceną instrumentu bazowego
• Ilość Twojej pozycji w czasie

Śledzenie wymogów depozytu zabezpieczającego

Jeśli sprzedajesz opcje lub zajmujesz krótkie pozycje na akcjach, monitorowanie depozytu zabezpieczającego jest niezbędne, aby uniknąć wezwania do uzupełnienia depozytu.

Otwórz panel metryk Wartość rynkowa, aby zobaczyć wartość Wymóg depozytu zabezpieczającego. Pokazuje ona minimalną wartość aktywów wymaganą w Twoim portfolio, aby pokryć zobowiązania wynikające ze sprzedanych opcji i krótkich pozycji na akcjach.

Wymóg depozytu zabezpieczającego uwzględnia kontekst — gdy filtrujesz portfolio lub otwierasz konkretne konto, odzwierciedla wymóg tylko dla tej jego części.

Do wymogu depozytu zabezpieczającego liczą się tylko pozycje o ujemnej ilości. Sprzedany put, sprzedany call oraz krótka pozycja na akcjach, ETF-ach czy krypto — każde dodaje swój udział; cokolwiek trzymasz długo, nie dodaje nic, więc kupiony call wnosi zero, niezależnie od tego, jak daleko się porusza.

Ta liczba to własne oszacowanie Capitally — stały procent na typ pozycji. Brokerzy wyliczają depozyt zabezpieczający na podstawie własnych modeli ryzyka, a wartość od brokera nigdy nie jest importowana do Capitally, więc spodziewaj się różnic. Liczba z Capitally służy do obserwowania trendu; to liczba Twojego brokera decyduje o wezwaniu do uzupełnienia depozytu (margin call).

Korzystanie z wykresu zadłużenia

Wykres Owed zapewnia wizualny przegląd Twojej sytuacji depozytowej za pomocą trzech linii:

• Czerwona linia — wartość posiadanych aktywów
• Pomarańczowa linia — wartość zobowiązań (sprzedane opcje, krótkie pozycje)
• Szara linia przerywana — wymóg depozytu zabezpieczającego

Kluczem jest utrzymanie wartości posiadanych aktywów (czerwona linia) wyraźnie powyżej wymogu depozytu zabezpieczającego (szara linia przerywana). Jeśli zbliżą się do siebie za bardzo, ryzykujesz wezwanie do uzupełnienia depozytu.

Konfigurowanie ustawień depozytu zabezpieczającego

Procenty depozytu zabezpieczającego znajdziesz w Ustawienia → Zaawansowane śledzenie, po jednym polu na typ pozycji. Wartości domyślne to 25% dla Sprzedanych Putów, 25% dla Sprzedanych Calli, 50% dla Krótkich pozycji na akcjach i 50% dla Krótkich pozycji na krypto. Krótkie pozycje na ETF-ach używają procentu dla Krótkich pozycji na akcjach.

To, do czego stosuje się dany procent, zależy od pozycji:

• Sprzedane calle — wartość rynkowa instrumentu bazowego, pomnożona przez mnożnik kontraktu i liczbę kontraktów
• Sprzedane puty — cena wykonania, pomnożona przez mnożnik kontraktu i liczbę kontraktów. Zobowiązanie polega na kupnie po cenie wykonania, więc to ona jest podstawą wymogu, a nie bieżąca cena instrumentu bazowego
• Krótkie pozycje na akcjach, ETF-ach i krypto — wartość rynkowa pozycji

Ustaw pole na zero, a dany typ pozycji całkowicie wypadnie z obliczeń.

Jak obliczane są ceny opcji

Capitally oblicza wartości godziwe opcji przy użyciu uznanych modeli wyceny, zamiast pobierać bieżące ceny rynkowe:

• Black-Scholes-Merton — dla opcji europejskich
• Barone-Adesi-Whaley — dla opcji amerykańskich

Takie podejście pozwala śledzić opcje na dowolny instrument bazowy, nawet jeśli te opcje nie są przedmiotem obrotu na publicznej giełdzie.

Dane wejściowe do wyceny

Modele korzystają z kilku zmiennych:

• Zmienność — obliczana na podstawie rocznych historycznych danych cenowych
• Stopa dywidendy — średnia rentowność z ostatnich pięciu lat
• Stopa wolna od ryzyka — domyślnie bieżąca trzymiesięczna stopa amerykańskich obligacji skarbowych

Często zadawane pytania

Czy mogę śledzić opcje na niestandardowych lub niepłynnych aktywach?

Tak. Ponieważ Capitally modeluje ceny zamiast pobierać je z giełd, możesz utworzyć niestandardowe aktywo, przypisać do niego opcje i zlecić Capitally obliczenie wartości godziwej oraz Greków na podstawie historii cen. Działa to nawet w przypadku opcji nienotowanych na żadnej giełdzie.

Dlaczego cena mojej opcji nie jest identyczna z ceną u brokera?

Capitally korzysta z teoretycznych modeli opartych na zmienności historycznej, długoterminowych średnich stopach dywidendy oraz konfigurowalnej stopie wolnej od ryzyka. Ceny rynkowe mogą się różnić ze względu na śróddzienne zmiany zmienności, nierównowagę popytu i podaży lub spready bid-ask. Celem jest zapewnienie spójnej analityki na poziomie portfela, a nie wierne odwzorowanie kwotowań brokera z każdej chwili.