Seguimiento de capital privado

Tanto si eres LP en un fondo de capital de riesgo, un fondo de buyout o cualquier otro vehículo de capital privado, Capitally te permite seguir todo el ciclo de vida de tu inversión — desde los compromisos de capital hasta las distribuciones y la salida — con métricas específicas como TVPI, DPI y RVPI.

Configurar un fondo de capital privado

Para empezar a seguir una inversión de capital privado, añádela como un activo personalizado de tipo Capital privado :

1. Haz clic en Añadir
2. Elige crear un activo personalizado
3. Selecciona el tipo de activo Capital privado
4. Introduce el nombre del fondo, la moneda y cualquier otro detalle
5. Deja el Método de precios en la pestaña Precios como Manual

Registrar un compromiso de capital

Un compromiso de capital es el importe total que te has comprometido a invertir en un fondo. No es un flujo de caja — es tu obligación vinculante de aportar capital cuando el fondo lo solicite.

Para registrar tu compromiso:

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de capital privado
3. Elige el tipo de operación Compromiso de capital
4. Introduce el Importe comprometido y la fecha
5. Si es la primera operación en ese activo, establece el Precio de mercado actual al precio actual por participación

Registrar llamadas de capital

Cuando el gestor general del fondo (GP) te solicita que transfieras parte de tu capital comprometido, eso es una llamada de capital. En Capitally, las llamadas de capital se registran como operaciones de Compra — pero aparecen etiquetadas como Llamada de capital en los activos de capital privado.

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de capital privado
3. Elige el tipo de operación Llamada de capital
4. Introduce la fecha, la Cantidad de participaciones y el Precio por participación

Registrar distribuciones

Las distribuciones son flujos de caja del fondo hacia ti. En Capitally, las distribuciones se registran mediante Dividendos — pero aparecen etiquetadas como Distribución en los activos de capital privado.

Distribuciones de retorno de capital

Cuando el fondo te devuelve tu propio capital invertido (por ejemplo, tras la venta de una empresa en cartera), eso es un Retorno de capital. No es un ingreso — reduce tu base de coste sin modificar el número de participaciones.

Para registrar una distribución de Retorno de capital:

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de capital privado
3. Elige el tipo de operación Distribución
4. Introduce el importe en el campo Retorno de capital

Si la distribución es íntegramente Retorno de capital, puedes dejar el campo principal Valor total del dividendo establecido en 0 e introducir solo el importe en el campo Retorno de capital . En distribuciones mixtas (parte beneficio, parte RoC), rellena ambos campos. Ten en cuenta que, en ese caso, el Valor total del dividendo debe incluir el Retorno de capital.

10.000 de Retorno de capital + 5.000 de ingresos

Capitally automáticamente:

• Reduce tu base de coste de forma proporcional entre todos los lotes
• Mantiene el número de participaciones sin cambios
• Si el Valor total del dividendo supera el Retorno de capital, el exceso se trata como ingresos realizados
• Si el Retorno de capital supera tu base de coste total, el exceso se trata como ingresos realizados

Distribuciones de beneficios

Cuando el fondo distribuye beneficios (ganancias por encima de tu base de coste), registra una Distribución con el importe en el campo principal Valor total del dividendo . Estas aparecen como ingresos realizados en tu cartera.

Actualizar la valoración del fondo (NAV)

Los fondos de capital privado suelen reportar su Valor Liquidativo de forma trimestral. En Capitally, actualizas el NAV estableciendo un nuevo precio por unidad para tu activo de capital privado.

1. Edita tu activo de capital privado y ve a la pestaña Precios
2. Añade una nueva entrada de precio con la fecha y el último NAV por unidad del fondo

Métricas de rendimiento en capital privado

Cuando abres un activo de Capital privado en la cartera (o abres Capital privado desde la pestaña Tipos ), verás una pestaña adicional de métricas con indicadores de rendimiento, gráficos y columnas específicos para capital privado.

Métricas clave

Ejemplo de ciclo de vida completo

Así es como suele evolucionar una inversión típica en un fondo de capital privado a lo largo de su vida:

Resultado final: 1 M$ invertido → 2,15 M$ en distribuciones totales → TVPI: 2,15x