Seguimiento de capital privado

Tanto si eres LP en un fondo de capital de riesgo, un fondo de buyout o cualquier otro vehículo de capital privado, Capitally te permite seguir todo el ciclo de vida de tu PE — desde los compromisos de capital hasta las distribuciones y la salida — con métricas específicas de PE como TVPI, DPI y RVPI.

Configurar un fondo de capital privado

Para empezar a seguir una inversión de PE, añádela como activo personalizado de tipo Capital privado :

1. Haz clic en Añadir
2. Elige crear un activo personalizado
3. Selecciona el tipo de activo Capital privado
4. Introduce el nombre del fondo, la moneda y cualquier otro detalle
5. Deja el Método de precios en la pestaña Precios como Manual

Registrar un compromiso de capital

Un compromiso de capital es el importe total que te has comprometido a invertir en un fondo. No es un flujo de caja — es tu obligación vinculante de aportar capital cuando el fondo lo solicite.

Para registrar tu compromiso:

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de PE
3. Selecciona el tipo de transacción Compromiso de capital
4. Introduce el Importe comprometido y la fecha
5. Si es la primera operación sobre ese activo, establece el Precio de mercado actual con un precio por participación actual

Registrar llamadas de capital

Cuando el socio general (GP) del fondo te solicita transferir una parte de tu capital comprometido, eso es una llamada de capital. En Capitally, las llamadas de capital se registran como operaciones de Compra , pero aparecen etiquetadas como Llamada de capital en los activos de PE.

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de PE
3. Elige el tipo de operación Llamada de capital
4. Introduce la fecha, la Cantidad de participaciones y el Precio por participación

Registrar distribuciones

Las distribuciones son flujos de caja que el fondo te devuelve. En Capitally, las distribuciones se registran mediante Dividendos , pero aparecen etiquetadas como Distribución en los activos de PE.

Distribuciones de retorno de capital

Cuando el fondo te devuelve tu propio capital invertido (por ejemplo, tras la salida de una empresa de la cartera), eso es un retorno de capital. No es un ingreso: reduce tu coste de adquisición sin modificar el número de participaciones.

Para registrar una distribución de retorno de capital:

1. Haz clic en Añadir
2. Elige tu fondo de PE
3. Elige el tipo de operación Distribución
4. Introduce el importe en el campo Retorno de capital

Si la distribución es íntegramente retorno de capital, puedes dejar el campo principal Valor total del dividendo en 0 y rellenar únicamente el importe de Retorno de capital . En el caso de distribuciones mixtas (parte beneficio, parte RoC), rellena ambos campos. Eso sí, recuerda que en tal caso el valor total del dividendo debe incluir el retorno de capital.

10.000 de retorno de capital + 5.000 de ingreso

Capitally hace lo siguiente automáticamente:

• Reduce tu coste de adquisición de forma proporcional en todas las partidas
• Mantiene sin cambios el número de participaciones
• Si el valor total del dividendo supera el retorno de capital, el excedente se trata como ingreso realizado
• Si el retorno de capital supera tu base de coste total, el excedente se trata como ingreso realizado

Distribuciones de beneficios

Cuando el fondo distribuye beneficios (ganancias por encima de tu base de coste), registra una Distribución con el importe en el campo principal Valor total del dividendo . Aparecen como ingresos realizados en tu cartera.

Actualizar la valoración del fondo (NAV)

Los fondos de capital privado suelen reportar su valor liquidativo (NAV) trimestralmente. En Capitally, actualizas el NAV estableciendo un nuevo precio por unidad para tu activo de capital privado.

1. Edita tu activo de capital privado y ve a la pestaña Precios
2. Añade una nueva entrada de precio con la fecha y el último NAV por unidad del fondo

Métricas de rentabilidad en capital privado

Cuando abres un activo de capital privado en la cartera (o abres Capital privado desde la pestaña Tipos ), verás una pestaña adicional de métricas con indicadores, gráficos y columnas específicos del capital privado.

Métricas clave

Ejemplo de ciclo de vida completo

Así es como se ve una inversión típica en un fondo de capital privado a lo largo de su vida:

Resultado final: 1 M$ invertidos → 2,15 M$ en distribuciones totales → TVPI: 2,15x