Seguimiento de bonos y depósitos

Importar activos basados en interés

Aunque añadirlos manualmente es una opción válida, el método más eficiente es crear una plantilla de importación. Esto es especialmente útil si tu banco te proporciona un archivo o tabla con los detalles de las operaciones.

Para organizarlos mejor, considera crear mercados personalizados para todos tus bonos o depósitos. Así podrás compararlos con mayor facilidad.

Bonos del Tesoro polacos

Un importador exclusivo para bonos del Estado gestiona los bonos de consumo polacos (COI, EDO y otros). Las valoraciones no son automáticas, por lo que debes volver a importar los valores actuales de vez en cuando para mantenerlos actualizados. Descarga la plantilla del bono haciendo clic derecho en el enlace y seleccionando Guardar enlace como…, luego impórtala seleccionando Datos exportados desde Capitally.

El importador puede separar los bonos por serie, es decir, por fecha de compra. Cuando hace esto al crear nuevos activos, verás una pantalla de Revisar elementos a importar en lugar del resumen de importación habitual. Las compras repetidas de la misma serie en fechas diferentes se suman en lugar de valorarse a partir de la última fila. Para una mayor granularidad, edita el importador para que cree un valor independiente por fecha de compra; consulta importación en modo avanzado.

Dos detalles sobre la importación que conviene conocer:

• Aparece una cuenta de efectivo en PLN incluso con el control efectivo desactivado. Esto ocurre cuando las filas de impuestos no están directamente adyacentes a las filas de amortización o intereses a las que pertenecen.
• Operaciones de Transferencia entrante excedentes. El importador no puede hacer seguimiento de los saldos de las cuentas, por lo que sintetiza una transferencia para financiar cada compra. Asígnales un valor de 0 o elimínalas; si vuelves a importar las mismas fechas, se volverán a crear.

Cuando se amortizan los bonos y los ingresos se destinan inmediatamente a comprar nuevos bonos en la misma cuenta, esas transferencias sintetizadas duplican el efectivo. La señal de que esto ocurre es una cifra de Todos los activos inflada, mientras que la cifra de ingresos coincide con tus posiciones reales. Elimina las transferencias excedentes o configura el banco (PKO) para que transfiera los ingresos de cada venta a una cuenta externa, de modo que el efectivo nunca se acumule en la cuenta de bonos y el importador deje de crearlas.

Plataformas de préstamos P2P

Modela una posición en una plataforma P2P por precio unitario, no por operaciones de ingresos. Prestar 1.000 te da 1.000 unidades a un precio de 1, y el precio aumenta para reflejar los intereses devengados: para un préstamo anual al 10 %, establece un precio futuro de 1,10. Cambia la cantidad solo cuando se devuelva el préstamo. Tanto las cantidades como las valoraciones se pueden importar desde un archivo.

Las filas de depósito, retirada y beneficio suelen requerir el ajuste del tipo de operación mediante una plantilla programable. Si el saldo actual equivale al importe invertido, significa que el precio unitario nunca se ha actualizado para reflejar los intereses devengados.

Bonos sin cobertura de precios automática

Los bonos gubernamentales, los emitidos por gobiernos de la eurozona y los corporativos cotizan en mercado y se vinculan a un activo mediante su nombre, ticker o ISIN. Los bonos de consumo gubernamentales polacos del mercado primario se calculan en lugar de cotizar, ya que sus condiciones hacen que su precio sea totalmente predecible. Cuando falta una emisión individual, se valora a partir de los precios que introduces o del calendario de intereses del propio bono. Existen cuatro vías, por orden de preferencia:

1. Valóralo a partir de sus condiciones y una cotización de mercado. Esta es la configuración para un bono con cupón comprado en el mercado secundario. Establece el método de precios del activo en Interest (Intereses), indica el cupón y la fecha de vencimiento y, a continuación, vincula el bono en Market prices (Precios de mercado) → Source clean prices from market symbol (Obtener precios limpios del símbolo de mercado). La cotización proporciona el precio limpio, el calendario añade los intereses devengados y obtienes el rendimiento al vencimiento. Interest-based pricing (Precios basados en intereses) cubre las convenciones de cotización que debes hacer coincidir.
2. Asigna al bono su propio símbolo de mercado. Cuando no sea necesario modelizar el calendario de cupones, crea un activo personalizado de tipo Bond (Bono), abre su pestaña Prices (Precios) y busca el ticker del bono en Source prices using this market symbol (Obtener precios con este símbolo de mercado). Si el bono cotiza con su propio símbolo, se valorará exactamente igual que una acción, pero sin devengos, cupones generados ni rendimiento.
3. Divide instrumentos que el proveedor ha fusionado. Varios pagarés de un mismo emisor a veces se agrupan en la cotización de la empresa matriz (por ejemplo, los «baby bonds» SCCD, SCCE y SCCF). Crea un activo personalizado de tipo Bono independiente por ticker y establece el símbolo de mercado de cada uno para hacer el seguimiento individualmente.
4. Actualiza los precios tú mismo. Si la emisión no está indexada, introduce los precios periódicamente o cárgalos de forma masiva desde un CSV. En un bono valorado por intereses, estos se introducen en Manual clean prices (Precios limpios manuales) y se leen según la convención descrita en los interruptores de esa sección: un bono cotizado como porcentaje del nominal toma 98,5, no 985.

La valoración manual no afecta a la rentabilidad. Para calcularla siempre se utilizan los precios de compra y venta; el precio de mercado solo afecta a la valoración actual. Una escalera de bonos mantenida en tu propia hoja de cálculo puede importarse de una sola vez con una plantilla en modo avanzado que cree los activos de bonos personalizados al vuelo desde las columnas ISIN y nombre del archivo.

Si el instrumento cotiza en un mercado principal, envíanos su ISIN y lo solicitaremos a nuestro proveedor de datos (suele tardar 24 horas).

Pagarés privados y otros títulos de deuda no cotizados

Para un pagaré o un bono privado que poseas, crea el activo personalizado como tipo Bond (Bono) con precios manuales, o como Loan (Préstamo) con las condiciones establecidas en la pestaña Prices → Interest (Precios → Intereses) si quieres que los intereses se devenguen automáticamente. La cantidad es positiva cuando eres el prestamista que posee el pagaré, y negativa cuando eres el prestatario; consulta Tracking Debt (Seguimiento de deuda) para ese caso.

Un Loan (Préstamo) registra sus condiciones en el lado que debes, por lo que, para un pagaré que poseas, solo devengarán mientras esté activado Same parameters for positive and negative balances (Mismos parámetros para saldos positivos y negativos). Un pagaré que no muestra intereses ni fecha de pago final es señal de que está desactivado.

Un activo personalizado nuevo permanece fuera del Dashboard (Panel) y de la Cartera hasta que se vincula a una cuenta; por tanto, añade la operación de apertura inmediatamente —Buy (Compra) en un bono, Open (Abrir) en un préstamo— con la cantidad establecida en el principal.

Seguimiento de activos basados en interés

1. Crea un activo con el tipo adecuado (Bono o Depósito).
2. Set up interest pricing (Configurar precios basados en intereses). Un bono comienza con un valor nominal de 100 pagando un cupón anual; un depósito, en 1, con capitalización mensual.
3. Añade la operación de apertura: Buy (Compra) en un bono, Credit (Crédito) en un depósito. Su Price (Precio) llega prellenado con el valor nominal del activo siempre que la operación sea en la moneda propia del activo, y en un bono cotizado como porcentaje del nominal puedes cambiar la unidad del campo a % of face value (% del valor nominal) y escribir la cotización directamente.
4. Para asegurar informes precisos, puedes importar de forma masiva los pagos de intereses reales o ajustar las operaciones generadas automáticamente.
5. Cierra la posición anticipadamente con una Sell (Venta) (Debit (Débito) en un depósito) o una operación de Interest (Intereses) que contenga una cantidad amortizada.

Los intereses generados de este modo se pagan como un flujo de caja y no se reinvierten en la posición, por lo que una cuenta de ahorro modelada así se desvía de su saldo real con el paso del tiempo. Para aplicar la capitalización, consulta reinversión de intereses.

Registro de intereses y renovación de un depósito

Registra un cupón o un pago de intereses con el tipo de operación Intereses. Si tu banco o broker ha aplicado retenciones fiscales en origen, introduce el importe retenido en el campo Impuestos pagados de la misma operación. Si los impuestos vencen más tarde, deja Impuestos pagados en blanco y permite que una plantilla fiscal aplique el tipo correcto al generar el informe; consulta Impuestos.

Qué cifras computan para tu rentabilidad (renta fija, comisiones, otros flujos de caja, impuestos) se configura en el menú de opciones junto al selector de moneda, descrito en qué incluye la rentabilidad.

Renovación de un depósito

Cuando un depósito vence y comienza uno nuevo, añade un Debit (Débito) para el depósito vencido y un Credit (Crédito) para el importe renovado. Puedes integrar los intereses en el valor de cierre para evitar una operación por separado, pero entonces no se reportará como Renta Fija. Añadir solo el nuevo Credit (Crédito) por el importe renovado también funciona; tanto el valor como los intereses permanecen bajo seguimiento.

Para una cadena de depósitos que se renuevan sucesivamente con diferente tipo y duración, configura el activo como perpetuo en lugar de renovarlo manualmente: consulta depósitos renovables y consecutivos. Los intereses devengados pagados al vendedor al comprar un bono a mitad de periodo son un apunte distinto: intereses devengados pagados en la compra cubre las tres formas de contabilizarlos.

Consulta de la rentabilidad de bonos y depósitos

La rentabilidad de un bono o depósito requiere dos cosas: las operaciones de compra y una valoración actual. Hay cuatro resultados que a menudo parecen erróneos sin serlo, y cada uno tiene su explicación.

El bono muestra +0

Falta el valor actual. Importa o introduce una valoración actual, o configura la valoración por intereses para que el valor se calcule según las condiciones del propio bono. Las operaciones de compra por sí solas no ofrecen a Capitally nada con qué comparar.

Un lote cerrado no muestra rentabilidad

Con la valoración basada en intereses, los pagos de intereses no se atribuyen al lote que los generó, porque un mismo pago puede abarcar varios lotes del mismo bono. Cada pago de intereses recibe su propio lote, por lo que un lote original puede cerrarse sin mostrar rentabilidad. Tres formas de ver el panorama completo:

• El gráfico de Comparar rentabilidades agrega los datos de todos los lotes.
• Filtrar por fecha de apertura de la unidad aísla los lotes abiertos en un día, mes o año determinado, junto con sus ingresos.
• Los Grupos de lotes te permiten asignar operaciones a un grupo y consultar la rentabilidad combinada.

La línea de rentabilidad realizada aparece por encima de la línea total

La rentabilidad se mide desde el inicio del periodo seleccionado. En el YTD o cualquier otro periodo parcial, la línea total (roja) muestra los intereses devengados desde ese momento, mientras que la realizada (gris) muestra los pagos recibidos desde entonces. Cuando el periodo comienza a mitad de un periodo de capitalización, puede llegar un pago que se devengó en parte antes de empezar el periodo, lo cual sitúa legítimamente la rentabilidad realizada por encima de la total.

Un depósito en divisa extranjera muestra una rentabilidad muy superior a su tipo de interés

La rentabilidad mostrada combina los intereses y el movimiento del tipo de cambio. En depósitos cuantiosos mantenidos en una divisa que se ha depreciado frente a tu divisa de referencia, el componente del tipo de cambio puede eclipsar los intereses. Cambia la divisa de referencia a la del propio depósito y el efecto divisa desaparecerá, dejando solo los intereses. El gráfico de Desglose en la sección de Rentabilidad divide la divisa, comisiones, impuestos e ingresos de la misma manera; consulta explorar tus cuentas de efectivo.

Préstamos a través de una plataforma en nombre de varios propietarios

Cuando una cuenta de préstamos o P2P está financiada por varios propietarios (dos fideicomisos y un plan de pensiones, o una empresa y un particular), representa la división de propiedad con cuentas, no con etiquetas. Crea una Carpeta de cuenta con el nombre de la plataforma, e incluye una cuenta dentro por cada entidad legal. Solo las cuentas ofrecen a cada propietario saldos, ingresos y rentabilidades independientes; las etiquetas siguen disponibles para clasificaciones como grado del préstamo, prestatario o plazo.

Crea cada préstamo subyacente una sola vez como un activo personalizado y reutiliza ese mismo activo en cada cuenta que lo haya financiado, en lugar de copiarlo por entidad. Determina la participación de cada propietario con su propia operación de Compra en su respectiva cuenta: cantidad = el importe prestado, precio = 1. Si dos entidades prestan 25.000 cada una al mismo préstamo, eso supone una Compra de 25.000 a precio 1 en la cuenta de la primera entidad y una segunda Compra de 25.000 a precio 1 en la cuenta de la segunda.

Registra los reembolsos de intereses y capital contra el mismo activo de préstamo, cada uno en la cuenta que realmente recibió el dinero. De este modo, cada entidad mantiene su propio saldo, ingresos y rentabilidad, mientras que al abrir el activo del préstamo se muestra la posición consolidada en todas las cuentas.

Explorar tus activos basados en interés

La sección Cartera te permite comparar la renta fija de todos los activos de tu cartera, incluyendo bonos, acciones e inmuebles, para ver cuál ofrece la mayor rentabilidad efectiva.

Si añades operaciones o precios de mercado de bonos con una fecha futura, puedes cambiar el Período en la Cartera para ver el valor futuro de tu cartera de renta fija. Puedes elegir una fecha concreta o simplemente escribir +6m para ver seis meses hacia adelante.

Precio limpio, % del nominal y rendimiento al vencimiento

Tres cifras describen un bono valorado por intereses que la columna de precio ordinaria no puede. Clean price (Precio limpio) es el precio sin intereses devengados, la cifra que el mercado cotiza realmente. % of par (% del nominal) es ese precio limpio respecto al valor nominal, de modo que un bono se lee como 98,5 sea cual sea la convención que almacene el propio activo. Yield to maturity (Rendimiento al vencimiento) es lo que ganarías manteniéndolo hasta el vencimiento al precio actual, como tasa anual efectiva.

El precio limpio y el rendimiento al vencimiento están disponibles como columnas de tabla y métricas de gráfico; el % of par (% del nominal) se muestra junto al precio limpio en las cifras sobre la tabla. El precio limpio siempre está denominado en la propia moneda del activo, no en la moneda en la que visualizas la cartera, y el rendimiento al vencimiento aparece en blanco para un bono sin vencimiento hacia el cual trabajar; consulta portfolio metrics (métricas de cartera).