Śledzenie obligacji i depozytów

Polskie obligacje skarbowe

Dedykowany importer Obligacji skarbowych obsługuje polskie obligacje detaliczne – COI, EDO i pozostałe. Wyceny nie są automatyczne, dlatego warto od czasu do czasu zaimportować bieżące wartości, aby utrzymać je w aktualnym stanie. Pobierz szablon obligacji, klikając prawym przyciskiem myszy na link i wybierając Zapisz link jako…, a następnie zaimportuj go, wybierając opcję Dane wyeksportowane z Capitally.

Importer potrafi rozdzielać obligacje według serii, czyli dat zakupu. Gdy robi to podczas tworzenia nowych aktywów, zobaczysz ekran Przejrzyj pozycje do importu zamiast standardowego podsumowania importu. Wielokrotne zakupy tej samej serii w różnych dniach są sumowane, zamiast wyceniane na podstawie ostatniego wiersza. Aby uzyskać większą szczegółowość, skonfiguruj importer tak, aby tworzył osobny instrument dla każdej daty zakupu – zobacz importowanie w trybie zaawansowanym.

Warto wiedzieć o dwóch aspektach importu:

• Rachunek gotówkowy w PLN pojawia się nawet przy wyłączonym śledzeniu gotówki. Dzieje się tak, gdy wiersze podatkowe nie znajdują się bezpośrednio obok wierszy wykupu lub odsetek, do których należą.
• Nadmiarowe Transfery przychodzące transakcje. Importer nie śledzi sald kont, więc syntetyzuje transfer w celu sfinansowania każdego zakupu. Ustaw ich wartość na 0 lub usuń je; ponowny import tych samych dat spowoduje ich ponowne utworzenie.

Gdy obligacje są wykupywane, a środki natychmiast przeznaczane na zakup nowych obligacji na tym samym koncie, te syntetyczne transfery podwójnie naliczają gotówkę. Objawia się to zawyżoną wartością Wszystkich aktywów, podczas gdy kwota z uwzględnieniem dochodu odpowiada rzeczywistym stanom posiadania. Usuń nadmiarowe transfery lub ustaw bank (PKO) tak, aby przelewał środki z każdego wykupu na konto zewnętrzne, dzięki czemu gotówka nie będzie gromadzić się na koncie obligacji, a importer przestanie je tworzyć.

Platformy pożyczek społecznościowych (P2P)

Modeluj pozycję na platformie P2P według ceny jednostkowej, a nie transakcji przychodowych. Pożyczka 1 000 jednostek daje Ci 1 000 jednostek w cenie 1, a cena rośnie, odzwierciedlając zarobione odsetki – dla rocznej pożyczki z oprocentowaniem 10% ustaw przyszłą cenę na 1,10. Zmieniaj ilość tylko wtedy, gdy pożyczka zostanie spłacona. Zarówno ilości, jak i wyceny można zaimportować z pliku.

Wiersze wpłat, wypłat i zysków zazwyczaj wymagają dostosowania mapowania typu transakcji za pomocą programowalnego ustawienia wstępnego. Jeśli bieżące saldo równa się zainwestowanej kwocie, oznacza to, że cena jednostkowa nigdy nie została zaktualizowana, aby uwzględnić naliczone odsetki.

Obligacje bez automatycznego pokrycia cenowego

Obligacje rządowe, skarbowe (strefy euro) oraz korporacyjne są notowane i przypisuje się je do składników aktywów za pomocą nazwy, tickera lub numeru ISIN. Polskie detaliczne obligacje skarbowe z rynku pierwotnego są natomiast wyliczane, a nie notowane, ponieważ ich warunki sprawiają, że cena jest w pełni przewidywalna. W przypadku braku konkretnej emisji, wycena odbywa się na podstawie cen wprowadzonych przez Ciebie lub na podstawie harmonogramu odsetkowego obligacji. Istnieją cztery ścieżki, uszeregowane według preferencji:

1. Wycena na podstawie warunków emisji i notowania rynkowego. To ustawienie przeznaczone dla obligacji z kuponem, kupionych na rynku wtórnym. Ustaw metodę wyceny składnika aktywów na Interest, podaj wartość kuponu i datę zapadalności, a następnie przypisz obligację w sekcji Market prices → Source clean prices from market symbol. Notowanie dostarcza cenę czystą, harmonogram dolicza narosłe odsetki, a Ty otrzymujesz w efekcie rentowność do wykupu. Wycena oparta na odsetkach opisuje konwencje notowań, które musisz dopasować.
2. Nadanie obligacji własnego symbolu rynkowego. Jeśli harmonogram kuponowy nie wymaga modelowania, utwórz własny składnik aktywów typu Bond, otwórz kartę Prices i wyszukaj ticker obligacji w polu Source prices using this market symbol. Jeśli obligacja jest notowana pod własnym symbolem, będzie wyceniana dokładnie tak jak akcje — jednak bez naliczania odsetek, generowanych kuponów czy wskaźnika rentowności.
3. Rozdziel instrumenty, które dostawca połączył. Kilka obligacji od jednego emitenta jest czasami grupowanych pod notowaniem spółki matki – na przykład obligacje typu baby bonds SCCD, SCCE i SCCF. Stwórz oddzielne niestandardowe aktywo Obligacja dla każdego tickera i ustaw dla każdego własny symbol rynkowy, aby śledzić je indywidualnie.
4. Samodzielna aktualizacja cen. Jeśli emisja nie jest indeksowana, wprowadzaj ceny okresowo lub wczytuj je masowo z pliku CSV. W przypadku obligacji wycenianych metodą odsetkową wprowadza się je w polu Manual clean prices zgodnie z konwencją opisaną w przełącznikach tej sekcji: obligacja notowana jako procent wartości nominalnej przyjmuje wartość 98,5, a nie 985.

Ręczna wycena nie wpływa negatywnie na Twoje stopy zwrotu. Ceny zakupu i sprzedaży są zawsze wykorzystywane do ich obliczania; cena rynkowa wpływa jedynie na bieżącą wycenę. Drabinę obligacyjną prowadzoną w arkuszu kalkulacyjnym możesz zaimportować za jednym razem, korzystając z presetu w trybie zaawansowanym, który tworzy każdą niestandardową obligację na podstawie kodu ISIN oraz nazwy z pliku, a następnie przypisuje jej Stopa p.a., Data zapadalności i Liczba dni, dzięki czemu jest ona wyceniana zgodnie z własnymi warunkami.

Jeśli instrument jest notowany na głównym parkiecie, prześlij nam jego ISIN – możemy wystąpić o niego do naszego dostawcy danych, zazwyczaj z czasem realizacji 24 godziny.

Weksle prywatne i inne nienotowane papiery dłużne

W przypadku weksla lub obligacji prywatnej, którą posiadasz, utwórz własny składnik aktywów typu Bond z wyceną ręczną lub typu Loan z warunkami określonymi w zakładce Prices → Interest, jeśli chcesz, aby odsetki naliczały się automatycznie. Ilość jest dodatnia, gdy jesteś pożyczkodawcą posiadającym weksel, a ujemna, gdy jesteś pożyczkobiorcą — szczegóły znajdziesz w sekcji Tracking Debt.

Składnik typu Loan zapisuje warunki po stronie, którą jesteś winien, więc dla weksla, który posiadasz, odsetki naliczają się tylko wtedy, gdy włączona jest opcja Same parameters for positive and negative balances. Jeśli weksel nie wykazuje odsetek i daty ostatecznej płatności, oznacza to, że opcja ta jest wyłączona.

Nowy własny składnik aktywów nie pojawia się na dashboardzie ani w portfelu, dopóki nie zostanie powiązany z rachunkiem. Dodaj więc od razu transakcję otwarcia — Buy dla obligacji, Open dla pożyczki — ustawiając ilość na wartość kapitału głównego.

Monitorowanie aktywów opartych na odsetkach

1. Utwórz aktywo o odpowiednim typie (Obligacja lub Lokata).
2. Skonfiguruj wycenę odsetkową. Obligacja startuje z wartością nominalną 100 i wypłaca roczny kupon; depozyt startuje od 1 z miesięczną kapitalizacją.
3. Dodaj transakcję otwarcia — Buy dla obligacji, Credit dla depozytu. Pole Price zostanie automatycznie uzupełnione wartością nominalną składnika, jeśli transakcja odbywa się w walucie tego składnika. W przypadku obligacji notowanej jako procent wartości nominalnej możesz zmienić jednostkę pola na % of face value i wpisać kurs.
4. Aby zapewnić dokładność raportowania, możesz zbiorczo zaimportować faktyczne płatności odsetek lub skorygować automatycznie wygenerowane transakcje.
5. Zamknij pozycję przed terminem za pomocą transakcji Sell (Debit w przypadku depozytu) lub transakcji Interest z uwzględnioną kwotą amortyzowaną.

Odsetki wygenerowane w ten sposób są wypłacane jako przepływ gotówkowy, a nie dopisywane do pozycji, więc konto oszczędnościowe modelowane w ten sposób z czasem zacznie odbiegać od rzeczywistego salda. Aby zamiast tego stosować kapitalizację, zobacz reinwestowanie odsetek.

Księgowanie odsetek i odnawianie lokaty

Zarejestruj kupon lub wypłatę odsetek za pomocą typu transakcji Odsetki. Jeśli Twój bank lub broker pobrał podatek u źródła (WHT), wprowadź pobraną kwotę w polu Zapłacony podatek w tej samej transakcji. Jeśli podatek ma być zapłacony później, pozostaw pole Zapłacony podatek puste i pozwól ustawieniu podatkowemu zastosować odpowiednią stawkę w momencie generowania raportu – zobacz Podatki.

To, które z tych wartości wpływają na Twoje stopy zwrotu – stały dochód, opłaty, inne przepływy pieniężne, podatki – jest ustawiane w menu opcji obok selektora Waluty, opisane w sekcji co jest uwzględniane w stopach zwrotu.

Odnawianie lokaty

Gdy jeden depozyt wygasa, a otwiera się nowy, dodaj Debit dla wygasłego depozytu i Credit dla kwoty odnowionego depozytu. Możesz włączyć odsetki do wartości końcowej, aby uniknąć osobnej transakcji, ale wtedy nie zostaną one zaraportowane jako dochód stały (Fixed Income). Dodanie tylko nowego Credit dla odnowionej kwoty również zadziała — zarówno wartość, jak i odsetki pozostaną śledzone.

W przypadku ciągu lokat, które są odnawiane za każdym razem z innym oprocentowaniem i czasem trwania, skonfiguruj aktywo jako bezterminowe, zamiast odnawiać je ręcznie: zobacz rolowane lokaty i lokaty typu back-to-back. Naliczone odsetki wypłacone sprzedającemu przy zakupie obligacji w trakcie okresu odsetkowego to jeszcze inny przypadek – naliczone odsetki zapłacone przy zakupie opisuje trzy sposoby ich księgowania.

Analiza stóp zwrotu z obligacji i lokat

Stopa zwrotu z obligacji lub lokaty wymaga dwóch rzeczy: transakcji zakupu oraz bieżącej wyceny. Cztery wyniki często wydają się błędne, mimo że takie nie są – każdy ma swoje wyjaśnienie.

Obligacja pokazuje +0

Brak bieżącej wyceny. Zaimportuj lub wprowadź bieżącą wycenę, albo skonfiguruj wycenę odsetek, aby wartość była obliczana na podstawie warunków samej obligacji. Same transakcje zakupu nie dają Capitally punktu odniesienia.

Zamknięta partia nie pokazuje stopy zwrotu

Przy wycenie opartej na odsetkach wypłaty odsetek nie są przypisywane do partii, która je wygenerowała, ponieważ jedna wypłata może obejmować kilka partii tej samej obligacji. Każda wypłata odsetek otrzymuje własną partię, więc pierwotna partia może zamknąć się z zerowym wynikiem. Trzy sposoby na zobaczenie pełnego obrazu:

• Wykres Porównanie zwrotów agreguje dane ze wszystkich partii.
• Filtrowanie według daty otwarcia jednostki izoluje partie otwarte w danym dniu, miesiącu lub roku wraz z ich dochodami.
• Grupy partii pozwalają przypisać transakcje do grupy i odczytać łączną stopę zwrotu.

Linia zrealizowana znajduje się powyżej linii całkowitej

Stopy zwrotu są mierzone od początku wybranego okresu. W ujęciu YTD lub innym częściowym okresie, linia całkowita (czerwona) pokazuje odsetki naliczone od tego momentu, podczas gdy linia zrealizowana (szara) pokazuje wypłaty otrzymane w tym czasie. Kiedy okres zaczyna się w trakcie trwania okresu kapitalizacji, może wpłynąć wypłata, która została częściowo naliczona przed rozpoczęciem okresu, co zasadnie stawia linię zrealizowaną powyżej całkowitej.

Lokata w walucie obcej zyskuje znacznie więcej niż wynika z jej oprocentowania

Wyświetlana stopa zwrotu łączy odsetki oraz ruchy kursowe. Przy dużej lokacie w walucie, która osłabiła się względem Twojej waluty bazowej, komponent FX (różnice kursowe) może przewyższyć odsetki. Zmień walutę wyświetlania na walutę lokaty, a efekt FX zniknie, pozostawiając same odsetki. Wykres Podział w sekcji Wyniki rozdziela walutę, opłaty, podatki i dochód w ten sam sposób – zobacz eksplorowanie swoich kont gotówkowych.

Pożyczki przez jedną platformę w imieniu kilku właścicieli

Gdy jedno konto pożyczkowe lub P2P jest finansowane przez kilku właścicieli – dwa fundusze powiernicze i program emerytalny lub firma i osoba prywatna – przedstaw podział własności za pomocą kont, a nie tagów. Utwórz folder konta nazwany od platformy, z jednym kontem wewnątrz dla każdego podmiotu prawnego. Tylko konta zapewniają każdemu właścicielowi niezależne salda, dochody i stopy zwrotu; tagi pozostają dostępne do klasyfikacji, takiej jak klasa pożyczki, pożyczkobiorca czy okres.

Utwórz każdą pożyczkę bazową raz jako aktywo niestandardowe i używaj tego samego aktywa w każdym koncie, które ją sfinansowało, zamiast kopiować je dla każdego podmiotu. Wielkość udziału każdego właściciela określ za pomocą operacji Buy na jego własnym koncie: ilość = kwota pożyczki, cena = 1. Jeśli dwa podmioty udzielą po 25 000 na tę samą pożyczkę, oznacza to operację Buy na 25 000 po cenie 1 na koncie pierwszego podmiotu oraz drugą operację Buy na 25 000 po cenie 1 na koncie drugiego podmiotu.

Rozliczaj spłaty odsetek i kapitału dla tego samego aktywa (pożyczki), przypisując je do konta, na które faktycznie wpłynęły środki. Dzięki temu każdy podmiot zachowuje własne saldo, dochód i stopę zwrotu, podczas gdy otwarcie aktywa pozwala zobaczyć łączną pozycję we wszystkich kontach.

Importowanie aktywów opartych na odsetkach

Szablon importu pozwala tworzyć obligacje lub depozyty, dodawać ich transakcje oraz konfigurować harmonogram odsetek z poziomu tego samego pliku. W trybie zaawansowanym możliwe jest mapowanie kolumn Stopa p.a., Data zapadalności i Liczba dni na warunki wyceny każdego aktywa, co jest przydatne, gdy bank udostępnia plik lub tabelę z takimi szczegółami.

Użyj Użyj wyceny opartej na odsetkach, Ustaw parametry odsetek oraz Dodaj parametry odsetek w presecie w trybie zaawansowanym, aby skonfigurować warunki początkowe oraz wszelkie zmiany z datą obowiązywania.

Trzy instrukcje dotyczące odsetek w sekcji Dodaj aktywo, z <c>Stopa p.a.</c> powiązaną z kolumną w pliku

Aby lepiej je zorganizować, rozważ utworzenie niestandardowych rynków dla wszystkich swoich obligacji lub depozytów. Pozwoli Ci to łatwiej je porównywać.

Przeglądanie aktywów opartych na odsetkach

Sekcja Portfolio umożliwia porównanie stałego dochodu ze wszystkich aktywów w Twoim portfolio. Obejmuje ona obligacje, akcje i nieruchomości, dzięki czemu możesz sprawdzić, które z nich przynosi najwyższą rentowność.

Jeśli dodajesz transakcje lub ceny rynkowe obligacji z datą w przyszłości, możesz zmienić okres w Portfolio, aby zobaczyć przyszłą wartość swojego portfolio o stałym dochodzie. Możesz wybrać konkretną datę lub wpisać +6m , aby zobaczyć dane z sześciu miesięcy do przodu.

Cena czysta, % wartości nominalnej i rentowność do wykupu

Trzy liczby opisują obligację wycenianą metodą odsetkową, czego nie oddaje zwykła kolumna z ceną. Clean price (cena czysta) to cena bez narosłych odsetek — liczba, którą faktycznie kwotuje rynek. % of par (% wartości nominalnej) to stosunek ceny czystej do wartości nominalnej, dzięki czemu obligacja pokazuje 98,5 niezależnie od konwencji przyjętej przez dany składnik. Yield to maturity (rentowność do wykupu) to stopa zwrotu, jaką uzyskasz, trzymając obligację do terminu wykupu przy obecnej cenie, wyrażona jako efektywna roczna stopa procentowa.

Cena czysta i rentowność do wykupu są dostępne jako kolumny w tabeli oraz jako metryki na wykresach; % of par wyświetla się obok ceny czystej w danych nad tabelą. Cena czysta jest zawsze wyrażona w walucie samego składnika aktywów, a nie w walucie, w której przeglądasz portfel, a rentowność do wykupu pozostaje pusta dla obligacji bez określonego terminu wykupu — zobacz portfolio metrics.