Certains investissements ne vous offrent pas une visibilité complète sur leur fonctionnement interne. Les gestionnaires de patrimoine, les fonds gérés fermés, le capital-investissement ou certains comptes de retraite ne communiquent souvent que la valeur nette d'inventaire actuelle, sans divulguer les positions sous-jacentes, les quantités ni les prix. Capitally prend en charge ces investissements « boîte noire » grâce à une fonctionnalité appelée valorisation basée sur la valeur.
Qu'est-ce qu'un investissement opaque ?
Un investissement opaque est toute position pour laquelle vous savez :
- Combien d'argent vous avez investi (dépôts)
- Combien vous avez retiré (retraits)
- La valeur totale actuelle
Mais vous ne savez pas :
- Quels actifs spécifiques sont détenus à l'intérieur
- La quantité de ces actifs
- Le prix unitaire
Les exemples courants incluent les comptes gérés par des gestionnaires de patrimoine, les fonds fermés, certains régimes de retraite, les investissements dans des hedge funds ou les participations en capital-investissement.
Fonctionnement de la valorisation basée sur la valeur
En principe, Capitally calcule la valeur de votre position en multipliant quantité × prix. Mais lorsque vous ne disposez pas de ces informations, la valorisation basée sur la valeur vous permet de suivre l'investissement en utilisant uniquement les flux de trésorerie (dépôts et retraits) et des mises à jour périodiques du solde.
Au lieu de saisir des transactions d'achat/vente avec des quantités et des prix, il vous suffit de :
- Enregistrer les entrées et sorties d'argent
- Mettre à jour la valeur actuelle chaque fois que vous recevez un relevé
Capitally s'occupe du reste : calcul de vos rendements, comparaison des performances par rapport aux indices de référence et affichage de l'investissement aux côtés du reste de votre portefeuille.
Configurer un actif à valorisation basée sur la valeur
- Cliquez sur + Ajouter et sélectionnez créer un actif personnalisé
- Choisissez un type d'actif approprié (Fonds ou Autre actif conviennent dans la plupart des cas)
- Dans l'onglet Prix de l'actif, changez la méthode de valorisation en Valeur
- Enregistrez l'actif
C'est tout — votre actif est maintenant prêt à être suivi via des mises à jour de solde plutôt que par des transactions traditionnelles.
Enregistrer vos flux de trésorerie
Pour les actifs à valorisation basée sur la valeur, vous devez enregistrer les dépôts et les retraits. Vous pouvez le faire avec :
- Des transactions d'achat — lorsque vous déposez de l'argent dans l'investissement
- Des transactions de vente — lorsque vous retirez de l'argent de l'investissement
- Des transactions de transfert — pour les entrées d'argent (positif) ou les sorties (négatif)
Mettre à jour la valeur actuelle
Chaque fois que votre gestionnaire de patrimoine vous envoie un relevé indiquant la valeur actuelle, vous avez deux options :
Option 1 : transaction Solde du compte Ajoutez une transaction Solde du compte avec la valeur actuelle de votre investissement. C'est l'approche la plus simple pour les mises à jour périodiques.
Option 2 : modification rapide Double-cliquez sur la position dans votre tableau de portefeuille et saisissez directement la nouvelle valeur.
Importer des relevés en masse
Si votre gestionnaire de patrimoine fournit des relevés sous forme de tableau (tableur, CSV), vous pouvez tout importer automatiquement.
Préparer vos données
Votre fichier doit contenir :
- Colonne de date (sauf si toutes les entrées sont datées d'aujourd'hui)
- Colonne de flux de trésorerie — soit une seule colonne avec des valeurs positives/négatives, soit deux colonnes distinctes pour les dépôts et les retraits
- Colonne de valeur actuelle — le solde à chaque date de relevé
- Colonnes de compte et d'actif (facultatif) — utile si vous suivez plusieurs comptes gérés
Importer le fichier
- Accédez à la section Import et cliquez sur Importer tout type de données
- Chargez votre fichier et confirmez les lignes à importer
- Sélectionnez Flux de trésorerie du compte comme type de données
- Associez vos colonnes aux propriétés correspondantes :
- Si votre fichier contient des noms de compte ou d'actif, mappez ces colonnes
- Sinon, sélectionnez un compte et un actif fixes dans le menu déroulant
- Vérifiez et importez
Les actifs personnalisés sont créés automatiquement lors de l'import s'ils n'existent pas encore, ce qui vous permet d'importer des relevés de plusieurs investissements en une seule fois, sans avoir à configurer chaque actif au préalable.
Que faire avec les investissements basés sur la valeur ?
Une fois vos données dans Capitally, ces investissements fonctionnent comme n'importe quel autre :
- Analyse de performance — consultez votre rendement pondéré par les flux (MWR), votre rendement pondéré dans le temps (TWR) et votre ROI
- Comparaison à un indice de référence — comparez la performance de votre fonds géré à des indices, des ETF ou d'autres parties de votre portefeuille
- Taxonomies — catégorisez par région, secteur, stratégie d'investissement ou toute taxonomie personnalisée
- Vue portefeuille — visualisez la place de ces investissements dans votre allocation globale
Limitations
Les actifs basés sur la valeur ne prennent pas en charge les calculs fiscaux. Ces investissements ne suivant pas les lots individuels avec leurs informations de prix de revient, Capitally ne peut pas calculer les plus-values ou moins-values réalisées, ni générer de rapports fiscaux pour ces actifs. Si vous avez besoin d'un bilan fiscal, vous devrez vous appuyer sur les relevés fournis par votre gestionnaire de patrimoine ou l'administrateur du fonds.