Le percentuali di rendimento differiscono tra le piattaforme molto più spesso dei saldi, solitamente per ragioni metodologiche piuttosto che per errori nei dati. Questo articolo analizza i casi in cui il rendimento non concorda con il tuo broker o un altro tracker, un rendimento di periodo che appare strano e i numeri che sono effettivamente errati: picchi sul grafico, -100%, 0%, NaN. Se è un valore, e non una percentuale, a essere errato, vedi Saldo conto e liquidità non coincidono; se sospetti il prezzo o il simbolo associato, vedi Prezzi, simboli e dati di mercato.
Perché i miei rendimenti non corrispondono a quelli del broker o di un altro tracker?
Un rendimento che non concorda con un'altra piattaforma è quasi sempre dovuto a una differenza metodologica piuttosto che a un errore nei dati. Verifica prima il numero di quote: dovrebbero corrispondere esattamente a quelle del broker; se corrispondono, i tuoi dati sono corretti e il divario è dovuto a una delle cause qui sotto. Le prime quattro sono impostazioni che puoi regolare per replicare la base di calcolo del tuo broker.
- Un metodo diverso. Capitally utilizza di default il MWR (IRR); il tuo broker potrebbe mostrare il ROI, il TWR o un metodo proprietario. Cambia metodo nelle impostazioni per confrontare dati omogenei; vedi Calcolo dei rendimenti.
- Annualizzazione. Gli strumenti basati sull'XIRR dei fogli di calcolo annualizzano sempre il dato. Capitally mostra il rendimento
Sul periodo, a meno che non imposti l'annualizzazione suAutooAnnualizzatonelleOpzioni rendimenti. - Valuta. Capitally riporta i dati nella valuta del progetto, mentre il broker solitamente usa quella dell'asset.
- Cosa viene incluso. Capitally mostra il profitto realizzato più quello non realizzato e include di default dividendi e commissioni. I broker spesso escludono alcune di queste componenti.
- Fonti dei prezzi e timing dei cambi. Prezzi di chiusura e tassi di cambio differenti producono piccoli divari previsti; vedi Prezzi, simboli e dati di mercato.
- Metodologia TWR. Capitally calcola il TWR rigorosamente sui prezzi di chiusura, ignorando i prezzi di acquisto e vendita in linea con i principi del TWR. Altri strumenti includono invece i prezzi di acquisto.
- Transazioni mancanti. Diversi broker limitano la cronologia esportabile — Interactive Brokers a un anno — e le righe mancanti alterano i rendimenti. Problemi di importazione spiega come individuarle.
- Limiti temporali del periodo. Un lotto a periodo parziale nella vista transazioni mostra il rendimento del solo lotto, non dell'intera posizione. Controlla il riepilogo in alto e imposta il periodo su
Max.
Ai fini del monitoraggio, ciò che conta è il trend e l'ordine di grandezza. Finché quantità e date coincidono ai fini fiscali, piccole differenze nelle percentuali di rendimento tra le piattaforme sono normali. Se il numero di quote non corrisponde, si tratta di un problema di dati — inizia con Come verificare i tuoi dati.
Perché il mio rendimento non è il profitto diviso per il denaro investito?
L'IRR pondera il timing e l'entità di ogni flusso di cassa, quindi un portafoglio che vale 43 milioni con 9,2 milioni di rendimenti non ha un IRR pari a 43 / (43 - 9,2) - 1 = 27%; il denaro investito in anticipo e lasciato capitalizzare solleva il tasso al di sopra di tale valore aritmetico.
Anche il punto di riferimento da cui misura l'IRR spiega perché MWR, TWR e ROI differiscono, anche in assenza di depositi o prelievi: MWR e TWR usano il prezzo di chiusura del giorno come riferimento per il primo giorno, non il tuo prezzo di esecuzione. Pertanto, acquistare in giornata lontano dalla chiusura mostra per design un guadagno o una perdita non realizzata immediata. Inizia il grafico un giorno dopo la transazione per allinearlo al tuo prezzo di acquisto.
Perché il mio rendimento YTD o a 1 anno non parte da quando ho acquistato?
I rendimenti sono misurati dall'inizio del periodo selezionato, mai dall'apertura della posizione. Per lo YTD si calcola Rendimento = Valore attuale - Valore al 1° gennaio e tasso = Prezzo attuale / Prezzo al 1° gennaio - 1, sostituendo il valore di apertura per le posizioni avviate dopo il 1° gennaio; 1M, 3M e 1Y seguono la stessa regola.
Depositi e prelievi non spostano i rendimenti (ROI a parte) e la liquidità non ne genera, poiché la sua valutazione è fissa salvo variazioni di cambio: un conto di sola liquidità segna 0 e 0%. La combinazione di posizioni sposta il tasso su MWR (XIRR) in modo che importi e timing diversi siano ponderati correttamente. Lo YTD di Capitally misura anche dalla chiusura del 31 dicembre, laddove Google Finance misura dalla chiusura del primo giorno di negoziazione; pertanto, un guadagno registrato il 2 gennaio è incluso nella cifra di Capitally ed escluso in quella di Google.
Come trovare la posizione dietro un numero errato
Picchi, -100%, 0% e NaN hanno ciascuno una causa specifica e verificabile. Il metodo è identico: restringe il periodo del grafico attorno all'evento, confronta i rendimenti dei singoli asset per trovare la posizione responsabile, quindi controlla le transazioni e la fonte del prezzo di quella posizione. Ogni sezione seguente copre una di queste cause.
Un picco o un calo inspiegabile nel grafico del portafoglio
Quattro cause, nell'ordine in cui vanno verificate: una transazione errata o mancante, dati di prezzo obsoleti, un'anomalia transitoria del tasso di cambio o uno split non registrato. Inizia dalle transazioni — una vendita mancante, un acquisto duplicato, una quantità errata — sulle schede Posizioni e Transazioni per quel periodo.
Se le transazioni sono corrette, solitamente il problema risiede nei prezzi. Impostazioni → Analisi → Reimposta cache dati e prezzi forza un nuovo download completo. Un'anomalia transitoria del tasso di cambio su un asset in valuta estera si risolve normalmente in giornata. Uno split o un raggruppamento (reverse split) non registrato rende errati i prezzi storici e va corretto sull'asset, non sul grafico — vedi Prezzi, simboli e dati di mercato.
Il grafico del tasso di rendimento mostra -100%
Si tratta quasi sempre di un trasferimento di titoli inserito come Acquisto con prezzo 0, il che indica a Capitally che l'asset non è costato nulla mentre il suo valore di mercato non è zero. Cambia il tipo di transazione in Trasferimento e lascia il prezzo vuoto oppure impostalo sul costo fiscale reale (per i piani azionari aziendali, il valore equo di mercato al momento della ricezione delle azioni).
Un asset personalizzato mostra un rendimento dello 0%
Una proprietà, una venture o un altro asset personalizzato mostra 0% quando la sua transazione di Acquisto è stata modificata con il valore odierno invece di essere lasciata al prezzo di acquisto: Capitally deriva il rendimento confrontando il prezzo di mercato attuale con il prezzo di acquisto; quando sono identici, il rendimento è effettivamente zero.
Mantieni l'acquisto al prezzo originale e registra il valore attuale come una voce di prezzo separata e datata: aggiungi una riga per oggi nella scheda Prezzi dell'asset, oppure fai doppio clic sulla posizione nella scheda Posizioni e aggiorna il Prezzo di mercato (controlla che il selettore della data sopra il grafico sia impostato su oggi), oppure aggiungi una transazione di tipo Saldo conto riportando il nuovo valore. Vedi Impostare prezzi personalizzati degli asset.
I rendimenti scendono bruscamente subito dopo una vendita
Un calo a doppia cifra subito dopo una vendita significa che la posizione è stata registrata come venduta a un valore inferiore a quello di mercato detenuto da Capitally. Verifica che l'asset sia associato al simbolo e alla valuta corretti, che il prezzo e la valuta della transazione siano esatti e se il tuo prezzo di esecuzione differiva realmente dalla chiusura di riferimento di Capitally.
Non è necessaria alcuna posizione di liquidità compensativa dopo una vendita: quando il prezzo di vendita corrisponde a quello di mercato, il rendimento passa da non realizzato a realizzato senza variazioni brusche. Se il simbolo o la fonte del prezzo sono i colpevoli, Prezzi, simboli e dati di mercato contiene la soluzione.
Un rendimento mostra NaN
Il MWR è un polinomio che può avere diverse soluzioni o nessuna quando grandi flussi in entrata e uscita si alternano, quindi il risolutore potrebbe non convergere: una caratteristica dell'IRR, non un difetto. Capitally utilizza una stima del ROI per migliorare le probabilità di calcolo. Passa al TWR o al ROI, che risolvono sempre, quindi trova la posizione responsabile.
Apri la scheda Tasso di rendimento e analizza le singole posizioni nella tabella, quindi controlla le transazioni di quella posizione per verificare l'eventuale presenza di un prezzo pari a zero o una valuta errata. Un NaN a livello di portafoglio è raro, poiché le forti oscillazioni rimangono localizzate nelle posizioni. Un costo fiscale pari a zero è un caso a parte: il calcolo continua a consumare i flussi di cassa esistenti, come una commissione, ma non è possibile calcolare in modo significativo alcun tasso di rendimento. Un NaN apparso immediatamente dopo un'importazione ha cause proprie: vedi Problemi di importazione.
Un movimento enorme nel primo giorno su una posizione forex
Il MWR forex si calcola come per qualsiasi altro asset, quindi il primo giorno corrisponde al tuo prezzo di acquisto contro la chiusura del giorno. Controlla il prezzo e la valuta della transazione, poi le commissioni: incluse di default, pesano in modo sproporzionato sul primo giorno e possono essere escluse nelle impostazioni.
Controlla poi il prezzo di mercato di Capitally per la coppia e l'annualizzazione: estrapola piccoli movimenti su un anno, quindi impostala su Auto in modo che solo i periodi superiori a un anno vengano annualizzati.