Rendements et graphiques semblent incorrects

Les pourcentages de rendement diffèrent entre plateformes bien plus souvent que les soldes, et généralement pour une raison méthodologique plutôt qu'une erreur de données. Cet article couvre un rendement qui diverge de celui de votre courtier ou d'un autre outil de suivi, un rendement sur période qui semble étrange, et les chiffres réellement incorrects - un pic sur le graphique, -100 %, 0 %, NaN. Si c'est une valeur plutôt qu'un pourcentage qui est faux, consultez Les soldes et les liquidités ne correspondent pas ; si vous suspectez le prix ou le symbole associé, consultez Prix, symboles et données de marché.

Pourquoi mes rendements ne correspondent-ils pas à ceux de mon courtier ou d'un autre outil de suivi ?

Un rendement qui diverge d'une autre plateforme relève presque toujours d'une différence de méthodologie plutôt que d'une erreur de données. Vérifiez d'abord le nombre d'actions - il doit correspondre exactement à celui de votre courtier, et si c'est le cas, vos données sont bonnes et l'écart provient d'une des causes ci-dessous. Les quatre premières sont des paramètres, donc vous pouvez reproduire vous-même la base utilisée par votre courtier.

1. Une méthode différente. Capitally utilise par défaut le MWR (IRR) ; votre courtier peut afficher le ROI, le TWR, ou une méthode propriétaire. Changez de méthode dans les paramètres pour comparer à équivalent - voir Calcul des rendements.
2. Annualisation. Les outils basés sur XIRR de tableur annualisent toujours. Capitally affiche le rendement Sur la période sauf si vous réglez l'annualisation sur Auto ou Annualisé dans les Options des rendements.
3. Devise. Capitally présente les chiffres dans la devise de votre projet, le courtier généralement dans la devise propre à l'actif.
4. Ce qui est inclus. Capitally affiche le profit réalisé plus le profit latent et inclut par défaut les dividendes et les frais. Les courtiers laissent fréquemment de côté certaines composantes.
5. Sources de prix et horaires de clôture. Des cours de clôture différents et des sources de change différentes produisent de petits écarts attendus - voir Prix, symboles et données de marché.
6. Méthodologie TWR. Capitally calcule le TWR strictement sur les cours de clôture, en ignorant les prix d'achat et de vente conformément aux principes du TWR. D'autres outils intègrent les prix d'achat.
7. Transactions manquantes. Plusieurs courtiers plafonnent l'historique d'export - Interactive Brokers à un an - et les lignes manquantes modifient les rendements. Problèmes d'import explique comment les repérer.
8. Limites de période. Un lot partiel dans la vue des transactions affiche le rendement de ce lot seul, pas de la position entière. Vérifiez le récapitulatif en haut et réglez la période sur Max.

Ce qui importe pour le suivi, c'est la tendance et l'ordre de grandeur. Tant que les quantités et les dates correspondent à des fins fiscales, de petits écarts de pourcentage de rendement entre plateformes sont attendus. Si le nombre d'actions ne correspond pas, c'est un problème de données plutôt que de méthodologie - commencez par Comment vérifier vos données.

Pourquoi mon rendement n'est-il pas le profit divisé par l'argent investi ?

L'IRR pondère la date et la taille de chaque flux de trésorerie, donc un portefeuille valant 43 M avec 9,2 M de rendements n'a pas un IRR de 43 / (43 - 9,2) - 1 = 27 % ; l'argent investi tôt et laissé à composer relève le taux au-dessus de ce calcul arithmétique.

Le point de référence à partir duquel l'IRR mesure explique aussi pourquoi le MWR, le TWR et le ROI diffèrent même sans dépôts ni retraits : le MWR et le TWR utilisent le cours de clôture du jour comme référence de jour un, et non votre prix d'exécution, donc acheter en séance à un prix éloigné de la clôture fait apparaître par construction un gain ou une perte latente immédiate. Faites démarrer le graphique un jour après la transaction pour l'aligner avec votre prix d'achat.

Pourquoi mon rendement YTD ou 1 an ne démarre-t-il pas à ma date d'achat ?

Les rendements sont mesurés depuis le début de la période sélectionnée, jamais depuis l'ouverture de la position. Pour le YTD, cela donne Rendement = Valeur actuelle - Valeur au 1er janvier et taux = Prix actuel / Prix au 1er janvier - 1, en substituant la valeur d'ouverture pour les positions ouvertes après le 1er janvier ; 1 M, 3 M et 1 an suivent la même règle.

Les dépôts et retraits ne modifient pas les rendements (hors ROI), et les liquidités n'en génèrent aucun car leur valorisation est fixe hors effet de change - un compte uniquement en liquidités affiche 0 et 0 %. Combiner plusieurs positions bascule le taux en MWR (XIRR) pour pondérer correctement les montants et les dates. Le YTD de Capitally se mesure aussi depuis la clôture du 31 décembre là où Google Finance mesure depuis la clôture du premier jour de bourse, donc un gain le 2 janvier est inclus dans le chiffre de Capitally et exclu de celui de Google.

Comment retrouver la position à l'origine d'un chiffre erroné

Les pics, -100 %, 0 % et NaN ont chacun une cause spécifique et vérifiable. La méthode est la même dans tous les cas : réduisez la période du graphique autour de l'événement, comparez les rendements individuels des actifs pour identifier la seule position en cause, puis vérifiez les transactions et la source de prix de cette position. Chaque section ci-dessous couvre une de ces causes.

Un pic ou une chute inexpliqué sur le graphique du portefeuille

Quatre causes, dans l'ordre à vérifier : une transaction incorrecte ou manquante, des données de prix obsolètes, une anomalie transitoire du taux de change, ou un split non enregistré. Commencez par les transactions - une vente manquante, un achat dupliqué, une quantité erronée - dans les onglets Positions et Transactions pour cette période.

Si les transactions sont bonnes, ce sont généralement les prix associés qui posent problème. Paramètres → Analyse → Réinit. cache données et prix force un re-téléchargement complet. Une anomalie transitoire du taux de change sur un actif en devise étrangère se résorbe normalement en un jour. Un split ou split inverse non enregistré fait apparaître les prix historiques comme faussés, et se corrige sur l'actif et non sur le graphique - voir Prix, symboles et données de marché.

Le graphique du taux de rendement affiche -100 %

Presque toujours un transfert d'actions saisi comme un Achat avec un prix de 0, ce qui indique à Capitally que l'actif n'a rien coûté alors que sa valeur de marché n'est pas nulle. Changez le type de transaction en Transfert et laissez le prix vide ou renseignez le vrai prix de revient - pour les plans d'actionnariat salarié, la juste valeur de marché au moment de la réception des actions.

Un actif personnalisé affiche un rendement de 0 %

Un bien immobilier, un investissement en capital-risque ou un autre actif personnalisé affiche 0 % lorsque sa transaction d'Achat a été modifiée avec la valeur d'aujourd'hui au lieu d'être laissée au prix d'achat : Capitally dérive le rendement en comparant le prix du marché actuel avec le prix de l'Achat, donc quand les deux sont identiques, le rendement est réellement nul.

Conservez l'Achat au prix d'achat initial et enregistrez la valeur actuelle comme une entrée de prix distincte et datée - ajoutez une ligne pour aujourd'hui dans l'onglet Prix de l'actif, ou double-cliquez sur la position dans l'onglet Positions et mettez à jour le Prix du marché (vérifiez que le sélecteur de date au-dessus du graphique est réglé sur aujourd'hui, car il écrit à la date affichée), ou ajoutez une transaction Solde du compte portant la nouvelle valeur. Voir Définir les prix des actifs personnalisés.

Les rendements chutent brutalement juste après une vente

Une chute à deux chiffres juste après une vente signifie que la position a été enregistrée comme vendue en dessous de la valeur de marché retenue par Capitally. Vérifiez que l'actif est associé au bon symbole et à la bonne devise, que le prix et la devise propres à la transaction sont corrects, et si votre exécution différait réellement du cours de clôture de référence de Capitally.

Aucune position de liquidités compensatoire n'est nécessaire après une vente : lorsque le prix de vente correspond au prix du marché, le rendement passe de latent à réalisé sans saut. Si le symbole ou la source de prix s'avère être la cause, Prix, symboles et données de marché donne la marche à suivre.

Un rendement affiche NaN

Le MWR est un polynôme qui peut avoir plusieurs solutions ou aucune lorsque de gros flux entrants et sortants alternent, donc le solveur peut ne pas converger - une propriété de l'IRR et non un défaut, et Capitally l'amorce avec une estimation de ROI pour améliorer les chances. Basculez sur le TWR ou le ROI, qui se résolvent toujours, puis retrouvez la position en cause.

Ouvrez l'onglet Taux de rendement et parcourez les positions individuelles dans le tableau, puis vérifiez les transactions de cette position pour un prix nul ou une devise erronée. Un NaN au niveau du portefeuille est rare car les variations importantes restent localisées aux positions. Un prix de revient nul est un cas à part : le calcul consomme toujours les flux de trésorerie existants, comme des frais, mais un taux de rendement ne peut pas être calculé de manière significative. Un NaN apparu immédiatement après un import a ses propres causes - voir Problèmes d'import.

Un mouvement énorme le premier jour sur une position forex

Le MWR du forex se calcule comme pour n'importe quel actif, donc le jour un correspond à votre prix d'achat comparé à la clôture de ce jour-là. Vérifiez le prix et la devise de la transaction, puis les frais - inclus par défaut, ils pèsent de façon disproportionnée le jour un et peuvent être exclus dans les paramètres.

Vérifiez ensuite le prix de marché de Capitally pour la paire, et l'annualisation : elle extrapole de minuscules mouvements sur une année, donc réglez-la sur Auto et seules les périodes au-delà d'un an sont annualisées.