Los porcentajes de rentabilidad difieren entre plataformas mucho más a menudo que los saldos, y suele deberse a la metodología utilizada más que a un error en los datos. Este artículo analiza por qué una rentabilidad no coincide con la de tu broker u otra herramienta de seguimiento, por qué la rentabilidad de un periodo parece extraña y qué significan los números realmente rotos: un pico en el gráfico, -100 %, 0 % o NaN. Si lo que no coincide es un valor en lugar de un porcentaje, consulta Los saldos y el efectivo no coinciden; si sospechas del precio o del símbolo asociado, consulta Precios, símbolos y datos de mercado.
¿Por qué no coinciden mis resultados con los de mi broker u otra herramienta?
Una rentabilidad que no coincide con otra plataforma casi siempre se debe a una diferencia metodológica y no a un error en los datos. Primero, comprueba el número de acciones: deberían coincidir exactamente con las de tu broker. Si coinciden, tus datos son correctos y la diferencia se debe a uno de los puntos siguientes. Los cuatro primeros son ajustes, por lo que puedes reproducir tú mismo la base de cálculo de tu broker.
- Método diferente. Capitally utiliza por defecto la MWR (TIR); tu broker puede mostrar ROI, TWR o algún método propio. Cambia el método en los ajustes para comparar términos equivalentes; consulta Calculando rentabilidad.
- Anualización. Las herramientas basadas en la función XIRR de Excel siempre anualizan. Capitally muestra la rentabilidad
Periodo completoa menos que configures la anualización comoAutooAnualizadaenOpciones de rentabilidad. - Divisa. Capitally informa en la moneda de tu proyecto, mientras que el broker suele hacerlo en la divisa del propio activo.
- Qué se incluye. Capitally muestra el beneficio realizado más el no realizado e incluye dividendos y comisiones por defecto. Los brokers a menudo omiten algunos componentes.
- Fuentes de precios y momento del tipo de cambio. Los diferentes precios de cierre y las distintas fuentes de FX producen pequeñas discrepancias esperadas; consulta Precios, símbolos y datos de mercado.
- Metodología TWR. Capitally calcula la TWR basándose estrictamente en los precios de cierre, ignorando los precios de compra y venta según los principios de la TWR. Otras herramientas incluyen los precios de compra.
- Operaciones faltantes. Varios brokers limitan el historial de exportación —Interactive Brokers a un año— y las filas que faltan alteran la rentabilidad. Problemas de importación explica cómo encontrarlas.
- Límites del periodo. Un lote de periodo parcial en la vista de operaciones muestra la rentabilidad de ese lote por sí solo, no la de toda la posición. Revisa el resumen en la parte superior y establece el periodo en
Max.
Lo que importa para el seguimiento es la tendencia y el orden de magnitud. Mientras las cantidades y las fechas coincidan a efectos fiscales, es normal que existan pequeñas diferencias en los porcentajes de rentabilidad entre plataformas. Si el número de acciones no coincide, es un problema de datos, no de metodología; empieza por Cómo verificar tus datos.
¿Por qué mi rentabilidad no es el beneficio dividido por el dinero invertido?
La TIR pondera el momento y el tamaño de cada flujo de caja, por lo que una cartera que vale 43M con 9,2M de beneficio no tiene una TIR de 43 / (43 - 9,2) - 1 = 27 %; el dinero invertido pronto y dejado a interés compuesto eleva la tasa por encima de esa cifra aritmética.
El punto de referencia desde el que mide la TIR también explica por qué la MWR, TWR y el ROI difieren incluso sin depósitos ni retiros: la MWR y la TWR utilizan el precio de cierre del día como referencia del primer día, no tu precio de ejecución. Por ello, comprar intradía lejos del cierre muestra un beneficio o pérdida no realizado inmediato por diseño. Inicia el gráfico un día después de la operación para alinearlo con tu precio de compra.
¿Por qué mi rentabilidad YTD o a 1 año no empieza cuando compré?
La rentabilidad se mide desde el inicio del periodo seleccionado, nunca desde que abriste la posición. Para el YTD (año en curso), el cálculo es Rentabilidad = Valor actual - Valor a 1 de enero y tasa = Precio actual / Precio a 1 de enero - 1, sustituyendo el valor inicial para las posiciones iniciadas después del 1 de enero; los periodos de 1M, 3M y 1Y siguen la misma regla.
Los depósitos y retiros no afectan a la rentabilidad (salvo en el ROI), y el efectivo no genera ninguna, ya que su valoración es fija salvo por el tipo de cambio: una cuenta solo de efectivo muestra 0 y 0 %. Combinar posiciones cambia la tasa a MWR (XIRR) para que las diferentes cantidades y momentos se ponderen correctamente. La rentabilidad YTD de Capitally mide desde el cierre del 31 de diciembre, mientras que Google Finance mide desde el cierre del primer día de cotización, por lo que una ganancia el 2 de enero se incluye en la cifra de Capitally y queda fuera de la de Google.
Cómo encontrar la posición detrás de un número incorrecto
Los picos, el -100 %, el 0 % y el NaN tienen cada uno una causa específica y comprobable. El método es el mismo en todos los casos: acota el periodo del gráfico alrededor del evento, compara la rentabilidad de cada activo para encontrar la posición responsable y, a continuación, comprueba las operaciones de esa posición y su fuente de precios. Cada sección a continuación cubre una de esas causas.
Un pico o caída inexplicable en el gráfico de la cartera
Cuatro causas, en el orden en que merece la pena comprobarlas: una operación incorrecta o ausente, datos de precios obsoletos, una anomalía transitoria en el tipo de cambio o un split no registrado. Empieza por las operaciones —una venta faltante, una compra duplicada, una cantidad incorrecta— en las pestañas Posiciones y Operaciones para ese periodo.
Si las operaciones son correctas, el problema suele estar en los precios. Ajustes → Análisis → Borrar caché: datos y precios fuerza una descarga completa. Una anomalía transitoria en el tipo de cambio de un activo en moneda extranjera suele desaparecer en un día. Un split o contrasplit no registrado hace que los precios históricos parezcan erróneos y debe corregirse en el activo, no en el gráfico; consulta Precios, símbolos y datos de mercado.
El gráfico de tasa de rentabilidad muestra -100 %
Casi siempre se trata de una transferencia de valores introducida como Compra con precio 0, lo que indica a Capitally que el activo no costó nada, mientras que su valor de mercado no es cero. Cambia el tipo de operación a Transferencia y deja el precio vacío o ajústalo al coste de adquisición real (para planes de acciones de empleados, el valor de mercado en el momento en que recibiste las acciones).
Un activo personalizado muestra una rentabilidad del 0 %
Una propiedad, inversión de capital riesgo u otro activo personalizado muestra 0 % cuando su operación de Compra fue editada al valor actual en lugar de mantener el precio de compra: Capitally deriva la rentabilidad comparando el precio de mercado actual contra el precio de la compra; cuando ambos son idénticos, la rentabilidad es cero.
Mantén la Compra en el precio de adquisición original y registra el valor actual como una entrada de precio separada y fechada: añade una fila para hoy en la pestaña Precios del activo, haz doble clic en la posición en la pestaña Posiciones y actualiza el Precio de mercado (comprueba que el selector de fecha sobre el gráfico esté en hoy, ya que escribe en la fecha seleccionada), o añade una operación de Saldo de la cuenta con el nuevo valor. Consulta Configurar precios de activos personalizados.
La rentabilidad cae bruscamente justo después de una venta
Una caída de dos dígitos justo después de una venta significa que la posición se registró como vendida por debajo del valor de mercado que tiene Capitally. Comprueba que el activo esté mapeado al símbolo y divisa correctos, que el precio y divisa de la operación sean correctos y si tu precio de ejecución difirió realmente del precio de cierre de referencia de Capitally.
No es necesaria una posición de efectivo compensatoria tras una venta: cuando el precio de venta coincide con el precio de mercado, la rentabilidad pasa de no realizada a realizada sin un cambio brusco. Si el símbolo o la fuente del precio es el culpable, Precios, símbolos y datos de mercado tiene la solución.
Una rentabilidad muestra NaN
La MWR es un polinomio que puede tener varias soluciones o ninguna cuando se alternan grandes entradas y salidas de capital, por lo que el resolutor puede no converger; es una propiedad de la TIR, no un defecto, y Capitally la inicia con una estimación de ROI para mejorar las probabilidades. Cambia a TWR o ROI, que siempre tienen solución, y encuentra la posición responsable.
Abre la pestaña Tasa de rentabilidad y analiza las posiciones individuales en la tabla; luego, comprueba las operaciones de esa posición en busca de un precio cero o una divisa incorrecta. El NaN a nivel de cartera es raro porque las grandes oscilaciones se mantienen localizadas en las posiciones. Un coste de adquisición cero es un caso aparte: el cálculo sigue consumiendo los flujos de caja existentes, como una comisión, pero una tasa de rentabilidad no puede calcularse de forma significativa. Un NaN que apareció inmediatamente después de una importación tiene causas propias; consulta Problemas de importación.
Un movimiento enorme en el primer día en una posición de divisas
La MWR de divisas se calcula como cualquier otro activo, por lo que el primer día es tu precio de compra frente al cierre de ese día. Comprueba el precio y la divisa de la operación y, a continuación, las comisiones (incluidas por defecto); estas pesan desproporcionadamente el primer día y pueden excluirse en los ajustes.
A continuación, comprueba el precio de mercado de Capitally para el par y la anualización: extrapola movimientos minúsculos a lo largo de un año, así que configúralo en Auto para que solo se anualicen los periodos superiores a un año.